Karsten está cara ou barata?
Indicadores — preço, qualidade e dividendos lado a lado
Preço (múltiplo) · 2025
Em linha com o histórico
P/L · média 14 anos: —
9,5x
Quantos anos de lucro atual o mercado cobra pela empresa. Só faz sentido comparado com o histórico dela mesma — não existe P/L "bom" universal.
Qualidade (ROE) · 2025
Retorno em queda
ROE · média: 320,7%
92,8%
Parte desse retorno pode vir de alavancagem (passivo bem maior que o patrimônio) — confira o ROA e o endividamento.
Quanto a empresa gera de lucro para cada real que os acionistas deixaram nela. É a medida de qualidade do negócio — independe do preço da ação.
Dividendos · 2025
Dividendo sem referência histórica clara
Dividend yield
1,95%
Quanto a empresa devolveu ao acionista em proventos, ante o preço da ação. Yield alto nem sempre é presente: pode ser o preço caindo ou um pagamento que não se repete.
Na Karsten, o retorno sobre o capital vem caindo, com o preço em linha com o próprio histórico — hoje a qualidade preocupa mais que o preço.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Está cara ou barata?
O que isso significa?
Múltiplos como P/L e EV/EBITDA dizem quanto o mercado está cobrando pela empresa em relação ao que ela gera. Um P/L de 15 significa que, mantido o lucro atual, o mercado cobra o equivalente a 15 anos de lucro. Mas um múltiplo sozinho não diz nada: P/L 8 é caro para um banco e barato para uma empresa de tecnologia. A comparação que funciona é com o histórico da própria empresa — as linhas de média e de desvio no gráfico abaixo. Quando o múltiplo está bem abaixo da própria média, o mercado está pagando menos que de costume: pode ser oportunidade, pode ser um problema real que o preço já enxergou. A página mostra o desvio; investigar o motivo é o seu trabalho.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2023
Menor Valor
2011
P/L
Análise SenseInvest
- Atual P/L anualizado está 136.69% abaixo da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre P/L.
O P/L de 9,5x está dentro da faixa histórica da empresa (média -25,8x).
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2É uma boa empresa?
O que isso significa?
Enquanto os múltiplos falam do preço, o ROE fala da empresa: quanto ela gera de lucro para cada real que os acionistas deixaram nela. Um ROE de 20% ao ano sustentado por muito tempo é raro e valioso — significa que cada real reinvestido rende muito. A referência de comparação é o custo de oportunidade: se um título público rende ~10–12% ao ano sem risco, uma empresa que devolve menos que isso sobre o capital próprio está destruindo valor, não criando. Duas ressalvas: ROE alto pode vir de dívida (compare com o ROA, que não sofre esse efeito), e um ano bom isolado não faz verão — olhe a linha inteira, não o último ponto.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2012
Menor Valor
2010
ROE
Análise SenseInvest
- Atual ROE anualizado está 71.07% abaixo da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre ROE.
Para cada R$ 1 que os acionistas deixaram na empresa, ela gerou 92,8% de lucro no último ano (média histórica 320,7%). O retorno caiu mais de 5,0 p.p. frente à própria média — a rentabilidade vem piorando, mesmo que o nível atual ainda pareça razoável. Parte desse retorno pode vir de alavancagem (passivo bem maior que o patrimônio) — confira o ROA e o endividamento.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
3Paga o acionista?
O que isso significa?
Dividend yield é quanto a empresa pagou de proventos nos últimos 12 meses, dividido pelo preço da ação. O detalhe que quase todo iniciante ignora: o preço está no denominador. Se a ação cai 40%, o yield sobe — e a ação aparece nos rankings de "maiores pagadoras" exatamente quando está em apuros. Por isso yield alto demais é para desconfiar, não para comemorar. O fiscal da sustentabilidade é o payout: a fatia do lucro distribuída. Payout acima de 100% significa pagar mais do que lucra — dá para fazer por um tempo, não para sempre. E o oposto também é legítimo: empresa que não paga dividendo e reinveste bem (ROE alto) está aumentando o valor da sua fatia do negócio.
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Valor Atual
2011
Média
Maior Valor
1970
Menor Valor
1970
Dividend Yield
Análise SenseInvest
- Atual Dividend Yield anualizado está Infinity% acima da média histórica e fora das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre Dividend Yield.
O dividend yield atual é 1,95%. Não dá para dizer se está alto ou baixo frente ao padrão da empresa — o histórico de proventos é curto ou irregular demais para uma referência confiável. Não há dado de payout confiável na base para confirmar se a distribuição cabe no lucro.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
4Para aprofundar: todos os indicadores
O que isso significa?
O explorador completo, com as seis categorias de indicadores (crescimento, eficiência, rentabilidade, endividamento, dividendos e valuation), cada um com gráfico histórico, média, bandas de desvio e glossário. Abaixo, a tabela ano a ano com análise horizontal e vertical.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2023
Menor Valor
2016
CAGR Receitas - 5 anos
Análise SenseInvest
- Atual CAGR Receitas - 5 anos anualizado está 98.11% acima da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre CAGR Receitas - 5 anos.
Análise Horizontal
| Indicadores | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margem Bruta | 44,84% | 45,33% | 46,29% | 42,78% | 35,60% | 40,55% | 40,29% | 40,44% | 42,99% | 39,77% | 35,72% | 39,30% | 35,06% | 35,58% | 38,53% | 24,04% | |
| Margem EBITDA | 12,78% | 15,10% | 14,76% | 12,84% | 5,64% | 14,65% | 25,09% | 13,60% | 17,32% | 17,15% | 2,06% | 8,05% | -11,32% | 5,46% | 12,52% | -8,96% | |
| Margem EBIT | 9,94% | 12,22% | 12,00% | 10,14% | 3,02% | 12,21% | 22,07% | 10,29% | 14,57% | 14,39% | -0,29% | 4,68% | -14,14% | 2,98% | 10,44% | -10,59% | |
| Margem Líquida | 7,72% | 9,29% | 16,94% | 6,31% | -3,45% | 10,46% | 21,18% | -3,69% | -16,64% | -0,17% | -31,03% | -18,87% | -32,46% | -11,37% | -0,71% | -19,58% | |
| ROE | 62,78% | 92,80% | 2.165,09% | -37,33% | 13,63% | -42,91% | -42,05% | 4,56% | 20,25% | 0,25% | 46,14% | 42,79% | 155,77% | 2.835,61% | -6,79% | -178,88% | |
| ROA | 7,68% | 9,57% | 16,76% | 6,53% | -3,51% | 9,12% | 15,83% | -3,26% | -15,41% | -0,16% | -30,70% | -17,90% | -33,70% | -10,50% | -0,59% | -19,00% | 10,32% |
| Índice de Liquidez Corrente | 1,87x | 1,98x | 1,74x | 1,71x | 1,57x | 1,72x | 1,75x | 1,95x | 0,35x | 0,38x | 0,37x | 0,44x | 0,63x | 1,22x | 1,56x | 0,80x | |
| Índice de Cobertura de Juros (ICJ) | 14,07x | 14,82x | 12,62x | 8,77x | 2,00x | 12,05x | 13,83x | 0,95x | 1,71x | 1,73x | 0,02x | 0,70x | -2,73x | 0,79x | 2,79x | -2,99x | |
| Dívida Líquida / EBITDA | 3,57x | 3,00x | 3,60x | 5,21x | 15,69x | 6,78x | 5,12x | 11,05x | 8,78x | 7,44x | 52,68x | 11,81x | -5,98x | 14,15x | 5,20x | -6,73x | |
| P/L | 7,16x | 9,48x | 2,47x | 4,76x | -13,58x | 7,21x | 4,32x | -11,62x | -1,24x | -121,05x | -1,39x | -26,72x | -18,58x | -217,85x | -11,10x | ||
| P/VP | 2,87x | 4,08x | 24,84x | -0,82x | -0,86x | -1,43x | -0,84x | -0,25x | -0,12x | -0,14x | -0,30x | -0,53x | -1,34x | ||||
| EV/EBITDA | 5,83x | 5,37x | 4,92x | 6,42x | 18,44x | 8,62x | 6,63x | 12,66x | 9,25x | 7,87x | 58,07x | 13,70x | -7,44x | 14,23x | 5,25x | -6,88x | |
| LPA | R$ 6,14 | R$ 5,27 | R$ 8,85 | R$ 3,15 | R$ -1,58 | R$ 4,30 | R$ 6,02 | R$ -0,93 | R$ -3,94 | R$ -0,04 | R$ -7,22 | R$ -0,37 | R$ -0,81 | R$ 0,00 | R$ -0,07 | R$ -2,05 | |
| Dividend Yield | 1,95% | ||||||||||||||||
| Payout | 0,00% | 0,00% |