Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Dívida moderada
2,1x o EBITDA
R$ 5,88 Bi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Folga no curto prazo
R$ 1,86 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 5,94 Bi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Juros pagos com folga
operação paga os juros 9,0x no ano
9,0x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Desalavancando
43% de terceiros · 57% dos sócios
R$ 14,43 Bi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Hypera tem de bens e direitos, R$ 43 vêm de terceiros e R$ 57 dos sócios. A dívida líquida de R$ 5,88 Bi equivale a 2,1x o que o negócio gera por ano.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 1,86 em recursos de curto prazo. É a margem que a análise de crédito costuma tratar como confortável.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 53% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 43% (-9,9 p.p.). A empresa vem trocando dívida por capital próprio — depende menos de terceiros para se financiar.
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A dívida líquida de R$ 5,88 Bi equivale a 2,1x o que o negócio gera por ano (EBITDA) — em cerca de 2,1 anos de geração a empresa quitaria o que deve além do caixa. O caixa de R$ 1,58 Bi cobre totalmente a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 280,36 Mi).
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O lucro da operação paga os juros da dívida 9,0x no ano. Acima de 3x, os juros consomem no máximo um terço do resultado operacional — folga real num país de juros altos.
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4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 25,35 Bi | R$ 25,16 Bi | R$ 24,56 Bi | R$ 24,51 Bi | R$ 23,76 Bi | R$ 19,82 Bi | R$ 17,25 Bi | R$ 11,92 Bi | R$ 10,56 Bi | R$ 10,13 Bi | R$ 11,49 Bi | R$ 15,82 Bi | R$ 13,89 Bi | R$ 12,50 Bi | R$ 12,66 Bi | R$ 13,33 Bi | R$ 9,99 Bi |
| Ativo Circulante | R$ 5,94 Bi | R$ 6,05 Bi | R$ 6,68 Bi | R$ 8,08 Bi | R$ 8,53 Bi | R$ 6,49 Bi | R$ 7,90 Bi | R$ 4,74 Bi | R$ 4,32 Bi | R$ 3,93 Bi | R$ 5,35 Bi | R$ 9,77 Bi | R$ 4,83 Bi | R$ 3,77 Bi | R$ 4,01 Bi | R$ 4,72 Bi | R$ 4,49 Bi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 1,58 Bi | R$ 1,65 Bi | R$ 1,74 Bi | R$ 2,58 Bi | R$ 2,86 Bi | R$ 2,29 Bi | R$ 4,74 Bi | R$ 2,25 Bi | R$ 1,65 Bi | R$ 9,72 Mi | R$ 1,35 Bi | R$ 2,76 Bi | R$ 1,83 Bi | R$ 1,16 Bi | R$ 1,74 Bi | R$ 2,60 Bi | R$ 2,41 Bi |
| Aplicações Financeiras | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 1,63 Bi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | |
| Contas a receber | R$ 1,71 Bi | R$ 1,69 Bi | R$ 2,25 Bi | R$ 2,64 Bi | R$ 2,53 Bi | R$ 2,04 Bi | R$ 1,56 Bi | R$ 1,31 Bi | R$ 1,46 Bi | R$ 1,22 Bi | R$ 1,23 Bi | R$ 980,08 Mi | R$ 1,55 Bi | R$ 1,23 Bi | R$ 1,21 Bi | R$ 940,58 Mi | |
| Estoques | R$ 1,93 Bi | R$ 2,08 Bi | R$ 1,94 Bi | R$ 2,19 Bi | R$ 2,20 Bi | R$ 1,30 Bi | R$ 920,80 Mi | R$ 664,64 Mi | R$ 596,68 Mi | R$ 454,78 Mi | R$ 379,99 Mi | R$ 369,68 Mi | R$ 661,67 Mi | R$ 591,27 Mi | R$ 438,78 Mi | R$ 540,68 Mi | R$ 0,00 |
| Ativo Não Circulante | R$ 19,41 Bi | R$ 19,11 Bi | R$ 17,88 Bi | R$ 16,43 Bi | R$ 15,23 Bi | R$ 13,33 Bi | R$ 9,35 Bi | R$ 7,18 Bi | R$ 6,24 Bi | R$ 6,20 Bi | R$ 6,13 Bi | R$ 6,05 Bi | R$ 9,06 Bi | R$ 8,73 Bi | R$ 8,64 Bi | R$ 8,61 Bi | R$ 5,50 Bi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 2,66 Bi | R$ 2,64 Bi | R$ 2,05 Bi | R$ 1,33 Bi | R$ 1,16 Bi | R$ 1,10 Bi | R$ 1,22 Bi | R$ 910,84 Mi | R$ 303,27 Mi | R$ 330,34 Mi | R$ 399,37 Mi | R$ 588,88 Mi | R$ 444,54 Mi | R$ 255,62 Mi | R$ 313,47 Mi | R$ 415,61 Mi | R$ 102,84 Mi |
| Investimentos | R$ 175,47 Mi | R$ 194,18 Mi | R$ 144,49 Mi | R$ 120,64 Mi | R$ 151,28 Mi | R$ 136,62 Mi | R$ 188,55 Mi | R$ 169,36 Mi | R$ 166,19 Mi | R$ 163,48 Mi | R$ 64,77 Mi | R$ 1,16 Mi | R$ 641,00 mil | R$ 1,25 Mi | R$ 2,61 Mi | R$ 434,00 mil | R$ 17,71 Mi |
| Imobilizado | R$ 4,39 Bi | R$ 4,22 Bi | R$ 3,89 Bi | R$ 3,55 Bi | R$ 2,81 Bi | R$ 2,10 Bi | R$ 1,55 Bi | R$ 1,17 Bi | R$ 963,91 Mi | R$ 906,77 Mi | R$ 943,70 Mi | R$ 740,66 Mi | R$ 1,67 Bi | R$ 1,52 Bi | R$ 1,38 Bi | R$ 1,26 Bi | R$ 739,68 Mi |
| Intangível | R$ 12,19 Bi | R$ 12,06 Bi | R$ 11,79 Bi | R$ 11,43 Bi | R$ 11,10 Bi | R$ 10,00 Bi | R$ 6,40 Bi | R$ 4,94 Bi | R$ 4,86 Bi | R$ 4,80 Bi | R$ 4,77 Bi | R$ 4,72 Bi | R$ 6,95 Bi | R$ 6,95 Bi | R$ 6,95 Bi | R$ 6,93 Bi | R$ 4,64 Bi |
| Passivo + PL | R$ 25,35 Bi | R$ 25,16 Bi | R$ 24,56 Bi | R$ 24,51 Bi | R$ 23,76 Bi | R$ 19,82 Bi | R$ 17,25 Bi | R$ 11,92 Bi | R$ 10,56 Bi | R$ 10,13 Bi | R$ 11,49 Bi | R$ 15,82 Bi | R$ 13,89 Bi | R$ 12,50 Bi | R$ 12,66 Bi | R$ 13,33 Bi | |
| Passivo | R$ 10,92 Bi | R$ 12,63 Bi | R$ 12,46 Bi | R$ 12,99 Bi | R$ 13,10 Bi | R$ 9,98 Bi | R$ 8,01 Bi | R$ 3,21 Bi | R$ 2,29 Bi | R$ 2,39 Bi | R$ 2,67 Bi | R$ 7,79 Bi | R$ 6,41 Bi | R$ 5,42 Bi | R$ 5,79 Bi | R$ 6,68 Bi | |
| Passivo Circulante | R$ 3,20 Bi | R$ 4,11 Bi | R$ 3,94 Bi | R$ 4,64 Bi | R$ 5,23 Bi | R$ 2,78 Bi | R$ 2,62 Bi | R$ 1,58 Bi | R$ 1,42 Bi | R$ 1,71 Bi | R$ 1,74 Bi | R$ 3,35 Bi | R$ 2,99 Bi | R$ 1,92 Bi | R$ 1,66 Bi | R$ 1,60 Bi | |
| Fornecedores | R$ 548,90 Mi | R$ 575,70 Mi | R$ 448,54 Mi | R$ 389,67 Mi | R$ 421,50 Mi | R$ 327,13 Mi | R$ 275,54 Mi | R$ 333,83 Mi | R$ 198,12 Mi | R$ 178,27 Mi | R$ 124,90 Mi | R$ 69,19 Mi | R$ 706,64 Mi | R$ 500,00 Mi | R$ 465,73 Mi | R$ 290,72 Mi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 280,36 Mi | R$ 1,31 Bi | R$ 1,39 Bi | R$ 2,12 Bi | R$ 2,23 Bi | R$ 565,65 Mi | R$ 461,82 Mi | R$ 108,62 Mi | R$ 106,55 Mi | R$ 337,81 Mi | R$ 176,11 Mi | R$ 765,66 Mi | R$ 1,73 Bi | R$ 769,23 Mi | R$ 346,10 Mi | R$ 532,49 Mi | |
| Passivo Não Circulante | R$ 7,72 Bi | R$ 8,52 Bi | R$ 8,52 Bi | R$ 8,35 Bi | R$ 7,87 Bi | R$ 7,21 Bi | R$ 5,39 Bi | R$ 1,63 Bi | R$ 870,08 Mi | R$ 681,94 Mi | R$ 933,58 Mi | R$ 4,44 Bi | R$ 3,42 Bi | R$ 3,51 Bi | R$ 4,13 Bi | R$ 5,08 Bi | |
| Fornecedores | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 2,35 Mi | |||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 7,18 Bi | R$ 8,00 Bi | R$ 7,99 Bi | R$ 7,82 Bi | R$ 7,38 Bi | R$ 6,80 Bi | R$ 5,05 Bi | R$ 1,29 Bi | R$ 457,76 Mi | R$ 318,52 Mi | R$ 684,05 Mi | R$ 4,16 Bi | R$ 3,07 Bi | R$ 3,14 Bi | R$ 3,61 Bi | R$ 4,01 Bi | |
| Patrimônio Líquido | R$ 14,43 Bi | R$ 12,52 Bi | R$ 12,10 Bi | R$ 11,52 Bi | R$ 10,66 Bi | R$ 9,83 Bi | R$ 9,24 Bi | R$ 8,71 Bi | R$ 8,27 Bi | R$ 7,74 Bi | R$ 8,81 Bi | R$ 8,03 Bi | R$ 7,48 Bi | R$ 7,08 Bi | R$ 6,87 Bi | R$ 6,65 Bi |