O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Qualidade do lucro · 2025
Lucro vira caixa
De cada R$ 1 de lucro, R$ 1,03 viraram caixa (média de 3 anos).
1,03
Compara o lucro contábil com o dinheiro que de fato entrou no caixa da operação.
Geração operacional · 2025
Operação gera caixa
geração caindo
R$ 557,70 Mi
O dinheiro que a operação do dia a dia gerou, antes de investimentos e financiamentos.
Caixa livre · 2025
Sobra caixa após investir
positivo em 3 dos últimos 3 anos
R$ 545,62 Mi
O que resta do caixa da operação depois dos investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívidas.
Autossuficiência · 2025
Se financia sozinha
operação gera caixa · financiamento devolve
-R$ 551,57 Mi
Financiamento negativo significa devolver dinheiro (dividendos, dívida); positivo significa captar (empréstimos, emissão de ações).
Nos últimos anos, de cada R$ 1 de lucro, R$ 1,03 entraram de fato no caixa da operação — o lucro da Grendene se confirma em dinheiro.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
Nos últimos anos, na média: a operação gerou caixa, os investimentos somaram e o financiamento devolveu dinheiro. A empresa levantou caixa também com investimentos (venda de ativos) e devolveu dinheiro — vale entender o motivo no detalhamento.
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2O lucro virou dinheiro?
O que isso significa?
O lucro é uma medida contábil: inclui vendas a prazo ainda não recebidas e ganhos que não passam pelo caixa. O fluxo de caixa operacional mostra o dinheiro que realmente entrou. Quando as duas barras andam juntas, o lucro é 'de verdade'. Quando o lucro cresce e o caixa não acompanha por vários anos, é sinal de investigar.
Lucro líquido × Caixa da operação
De cada R$ 1 de lucro, R$ 1,03 viraram caixa (média de 3 anos). O resultado contábil está vindo acompanhado de caixa de verdade — o sinal mais direto de lucro de boa qualidade.
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3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívida. Nos últimos 3 anos, sobrou em todos.
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4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
No período, o caixa saiu de R$ 70,16 Mi para R$ 87,31 Mi. A operação foi a principal fonte da variação positiva — o caixa cresceu por gerar dinheiro, não por captar.
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5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ 383,38 Mi | R$ 557,70 Mi | R$ 702,74 Mi | R$ 736,73 Mi | R$ 536,08 Mi | R$ 556,40 Mi | R$ 108,89 Mi | R$ 426,83 Mi | R$ 483,83 Mi | R$ 525,73 Mi | R$ 551,47 Mi | R$ 442,72 Mi | R$ 484,96 Mi | R$ 303,31 Mi | R$ 193,19 Mi | R$ 68,15 Mi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 98,48 Mi | R$ 100,27 Mi | R$ 84,37 Mi | R$ 95,80 Mi | R$ 93,75 Mi | R$ 91,02 Mi | R$ 88,05 Mi | R$ 77,22 Mi | R$ 65,76 Mi | R$ 60,64 Mi | R$ 57,88 Mi | R$ 53,65 Mi | R$ 47,46 Mi | R$ 36,65 Mi | R$ 31,73 Mi | R$ 28,92 Mi |
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ -40,79 Mi | R$ 138,79 Mi | R$ 50,49 Mi | R$ 174,29 Mi | R$ 75,05 Mi | R$ 44,20 Mi | R$ -335,61 Mi | R$ -34,94 Mi | R$ -79,42 Mi | R$ -72,36 Mi | R$ 74,91 Mi | R$ -16,13 Mi | R$ 23,55 Mi | R$ -116,68 Mi | R$ -196,16 Mi | R$ -172,19 Mi |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ 819,65 Mi | R$ -12,08 Mi | R$ -301,94 Mi | R$ 473,24 Mi | R$ -128,39 Mi | R$ 133,77 Mi | R$ 210,40 Mi | R$ -58,66 Mi | R$ -147,86 Mi | R$ -125,46 Mi | R$ -174,74 Mi | R$ -198,59 Mi | R$ -297,55 Mi | R$ 89,60 Mi | R$ 21,81 Mi | R$ 214,94 Mi |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ -1,20 Bi | R$ -551,57 Mi | R$ -398,42 Mi | R$ -1,26 Bi | R$ -302,43 Mi | R$ -687,19 Mi | R$ -318,20 Mi | R$ -366,66 Mi | R$ -349,53 Mi | R$ -390,81 Mi | R$ -377,36 Mi | R$ -249,17 Mi | R$ -200,44 Mi | R$ -368,03 Mi | R$ -262,02 Mi | R$ -268,86 Mi |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | R$ -938,82 Mi | |||||||||||||||
| Variação Cambial | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ 33,49 Mi | R$ -21,85 Mi | R$ 16,33 Mi | R$ 46,26 Mi | R$ 102,12 Mi | R$ 2,54 Mi | R$ -1,63 Mi | R$ 3,30 Mi | R$ -3,29 Mi | R$ -184,36 Mi | R$ 1,40 Mi | R$ 1,02 Mi | R$ 5,19 Mi | R$ 6,35 Mi | R$ -14,85 Mi | R$ 47,05 Mi |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 80,11 Mi | R$ 76,11 Mi | R$ 73,73 Mi | R$ 127,41 Mi | R$ 22,15 Mi | R$ 19,16 Mi | R$ 18,07 Mi | R$ 16,56 Mi | R$ 30,12 Mi | R$ 20,66 Mi | R$ 21,29 Mi | R$ 26,32 Mi | R$ 39,36 Mi | R$ 14,49 Mi | R$ 61,52 Mi | R$ 47,30 Mi |
| Saldo Final de Caixa | R$ 87,31 Mi | R$ 70,16 Mi | R$ 76,11 Mi | R$ 73,73 Mi | R$ 127,41 Mi | R$ 22,15 Mi | R$ 19,16 Mi | R$ 18,07 Mi | R$ 16,56 Mi | R$ 30,12 Mi | R$ 20,66 Mi | R$ 21,29 Mi | R$ 26,32 Mi | R$ 39,36 Mi | R$ 14,49 Mi | R$ 61,52 Mi |