O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Qualidade do lucro · 2025
Lucro não vira caixa
De cada R$ 1 de lucro, R$ 0,20 viraram caixa (média de 3 anos).
0,20
Compara o lucro contábil com o dinheiro que de fato entrou no caixa da operação.
Geração operacional · 2025
Operação queima caixa
geração crescendo
R$ 503,79 Mi
O dinheiro que a operação do dia a dia gerou, antes de investimentos e financiamentos.
Caixa livre · 2025
Sobra caixa em parte dos anos
positivo em 1 dos últimos 3 anos
-R$ 215,82 Mi
O que resta do caixa da operação depois dos investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívidas.
Autossuficiência · 2025
Captando recursos
operação gera caixa · financiamento capta
R$ 212,91 Mi
Financiamento negativo significa devolver dinheiro (dividendos, dívida); positivo significa captar (empréstimos, emissão de ações).
Nos últimos anos, de cada R$ 1 de lucro contábil, só R$ 0,20 viraram caixa na Eztec — vale entender no capítulo 2 o que segura esse dinheiro.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
Nos últimos anos, na média: a operação gerou caixa, os investimentos consumiram e o financiamento captou. A operação gera caixa e a empresa investe, mas ainda capta recursos para bancar o ritmo — comum em fase de expansão.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
2O lucro virou dinheiro?
O que isso significa?
O lucro é uma medida contábil: inclui vendas a prazo ainda não recebidas e ganhos que não passam pelo caixa. O fluxo de caixa operacional mostra o dinheiro que realmente entrou. Quando as duas barras andam juntas, o lucro é 'de verdade'. Quando o lucro cresce e o caixa não acompanha por vários anos, é sinal de investigar.
Lucro líquido × Caixa da operação
De cada R$ 1 de lucro, R$ 0,20 viraram caixa (média de 3 anos). O resultado aparece na contabilidade, mas o caixa da operação não acompanha. Quando isso persiste, costuma indicar vendas que não viram dinheiro ou lucro apoiado em itens não-caixa — o ponto que mais merece investigação na DFC.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívida. Sobrou em 1 dos últimos 3 anos — anos de investimento mais pesado consomem o que a operação gera.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
No período, o caixa saiu de R$ 66,57 Mi para R$ 72,86 Mi. A operação foi a principal fonte da variação positiva — o caixa cresceu por gerar dinheiro, não por captar.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ 574,90 Mi | R$ 503,79 Mi | R$ -28,99 Mi | R$ -228,60 Mi | R$ -349,66 Mi | R$ 8,99 Mi | R$ -59,68 Mi | R$ 83,76 Mi | R$ 139,64 Mi | R$ 735,31 Mi | R$ 117,76 Mi | R$ 74,06 Mi | R$ 4,65 Mi | R$ 23,60 Mi | R$ -135,55 Mi | R$ 109,47 Mi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 23,06 Mi | R$ 20,89 Mi | R$ 29,21 Mi | R$ 24,37 Mi | R$ 13,22 Mi | R$ 4,83 Mi | R$ 9,24 Mi | R$ 9,54 Mi | R$ 3,40 Mi | R$ 4,45 Mi | R$ 7,17 Mi | R$ 8,13 Mi | R$ 9,72 Mi | R$ 11,04 Mi | R$ 2,14 Mi | R$ 2,54 Mi |
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ 212,33 Mi | R$ 89,44 Mi | R$ -322,18 Mi | R$ -346,49 Mi | R$ -506,48 Mi | R$ -215,61 Mi | R$ -275,54 Mi | R$ -93,00 Mi | R$ 157,43 Mi | R$ 488,24 Mi | R$ -54,87 Mi | R$ -233,17 Mi | R$ -358,28 Mi | R$ -466,70 Mi | R$ -434,98 Mi | R$ -218,61 Mi |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ -457,01 Mi | R$ -719,60 Mi | R$ 30,40 Mi | R$ 65,18 Mi | R$ 130,84 Mi | R$ 167,58 Mi | R$ 149,07 Mi | R$ -885,82 Mi | R$ 37,39 Mi | R$ -36,03 Mi | R$ -97,11 Mi | R$ -194,63 Mi | R$ -1,93 Mi | R$ -109,67 Mi | R$ -42,41 Mi | R$ -38,20 Mi |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ -92,68 Mi | R$ 212,91 Mi | R$ -3,93 Mi | R$ 193,53 Mi | R$ 203,21 Mi | R$ -191,88 Mi | R$ -86,92 Mi | R$ 847,59 Mi | R$ -218,52 Mi | R$ -732,30 Mi | R$ 4,39 Mi | R$ 71,00 Mi | R$ 62,88 Mi | R$ 110,41 Mi | R$ 1,92 Mi | R$ -6,20 Mi |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | R$ -314,88 Mi | R$ -338,88 Mi | R$ -235,68 Mi | R$ -44,69 Mi | R$ -171,79 Mi | |||||||||||
| Variação Cambial | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ 30,30 Mi | R$ -5,58 Mi | R$ 31,05 Mi | R$ 32,63 Mi | R$ 2,61 Mi | R$ -16,45 Mi | R$ -241,60 Mi | R$ -54,20 Mi | R$ 10,53 Mi | R$ 14,70 Mi | R$ 18,83 Mi | R$ 5,41 Mi | R$ 74,50 Mi | R$ 27,28 Mi | R$ -4,94 Mi | R$ -21,55 Mi |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 47,65 Mi | R$ 69,48 Mi | R$ 72,00 Mi | R$ 41,89 Mi | R$ 62,05 Mi | R$ 77,35 Mi | R$ 74,88 Mi | R$ 29,36 Mi | R$ 70,85 Mi | R$ 103,88 Mi | R$ 78,84 Mi | R$ 128,41 Mi | R$ 62,81 Mi | R$ 52,35 Mi | R$ 228,39 Mi | R$ 163,33 Mi |
| Saldo Final de Caixa | R$ 72,86 Mi | R$ 66,57 Mi | R$ 69,48 Mi | R$ 72,00 Mi | R$ 41,89 Mi | R$ 62,05 Mi | R$ 77,35 Mi | R$ 74,88 Mi | R$ 29,36 Mi | R$ 70,85 Mi | R$ 103,88 Mi | R$ 78,84 Mi | R$ 128,41 Mi | R$ 62,81 Mi | R$ 52,35 Mi | R$ 228,39 Mi |