Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Dívida confortável
0,7x o EBITDA
R$ 478,14 Mi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Folga no curto prazo
R$ 2,22 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 2,00 Bi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Juros pagos com folga
operação paga os juros 8,1x no ano
8,1x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Estrutura estável
42% de terceiros · 58% dos sócios
R$ 3,02 Bi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Eucatex tem de bens e direitos, R$ 42 vêm de terceiros e R$ 58 dos sócios. A dívida líquida de R$ 478,14 Mi equivale a 0,7x o que o negócio gera por ano.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 2,22 em recursos de curto prazo. É a margem que a análise de crédito costuma tratar como confortável.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 41% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 42% (0,3 p.p.). A mistura entre capital dos sócios e de terceiros ficou praticamente estável no período.
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A dívida líquida de R$ 478,14 Mi equivale a 0,7x o que o negócio gera por ano (EBITDA) — em cerca de 0,7 anos de geração a empresa quitaria o que deve além do caixa. O caixa de R$ 479,38 Mi cobre totalmente a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 191,73 Mi).
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O lucro da operação paga os juros da dívida 8,1x no ano. Acima de 3x, os juros consomem no máximo um terço do resultado operacional — folga real num país de juros altos.
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4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 5,18 Bi | R$ 4,98 Bi | R$ 4,57 Bi | R$ 4,11 Bi | R$ 3,68 Bi | R$ 3,47 Bi | R$ 2,73 Bi | R$ 2,30 Bi | R$ 2,20 Bi | R$ 2,04 Bi | R$ 2,01 Bi | R$ 2,02 Bi | R$ 1,94 Bi | R$ 1,91 Bi | R$ 1,78 Bi | R$ 1,71 Bi | R$ 1,61 Bi |
| Ativo Circulante | R$ 2,00 Bi | R$ 1,98 Bi | R$ 1,65 Bi | R$ 1,47 Bi | R$ 1,36 Bi | R$ 1,26 Bi | R$ 934,15 Mi | R$ 685,18 Mi | R$ 627,64 Mi | R$ 475,10 Mi | R$ 467,47 Mi | R$ 467,22 Mi | R$ 437,09 Mi | R$ 436,99 Mi | R$ 352,10 Mi | R$ 337,41 Mi | R$ 301,05 Mi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 479,38 Mi | R$ 529,11 Mi | R$ 246,22 Mi | R$ 33,24 Mi | R$ 22,76 Mi | R$ 44,82 Mi | R$ 7,08 Mi | R$ 8,03 Mi | R$ 9,05 Mi | R$ 7,01 Mi | R$ 13,86 Mi | R$ 3,90 Mi | R$ 7,46 Mi | R$ 11,60 Mi | R$ 5,28 Mi | R$ 8,14 Mi | R$ 5,48 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 0,00 | R$ 10,00 mil | R$ 10,00 mil | R$ 97,09 Mi | R$ 72,17 Mi | R$ 96,26 Mi | R$ 78,17 Mi | R$ 10,44 Mi | R$ 18,44 Mi | R$ 13,29 Mi | R$ 9,69 Mi | R$ 13,68 Mi | R$ 13,61 Mi | R$ 9,11 Mi | R$ 1,62 Mi | R$ 8,88 Mi | |
| Contas a receber | R$ 630,05 Mi | R$ 567,15 Mi | R$ 670,14 Mi | R$ 609,94 Mi | R$ 563,64 Mi | R$ 545,68 Mi | R$ 428,66 Mi | R$ 344,03 Mi | R$ 301,08 Mi | R$ 253,40 Mi | R$ 228,46 Mi | R$ 212,63 Mi | R$ 239,04 Mi | R$ 234,93 Mi | R$ 204,09 Mi | R$ 184,54 Mi | |
| Estoques | R$ 770,31 Mi | R$ 798,54 Mi | R$ 627,98 Mi | R$ 528,47 Mi | R$ 578,62 Mi | R$ 433,98 Mi | R$ 277,62 Mi | R$ 261,71 Mi | R$ 251,23 Mi | R$ 175,41 Mi | R$ 187,31 Mi | R$ 215,55 Mi | R$ 154,06 Mi | R$ 143,22 Mi | R$ 111,34 Mi | R$ 103,79 Mi | R$ 0,00 |
| Ativo Não Circulante | R$ 3,18 Bi | R$ 3,01 Bi | R$ 2,91 Bi | R$ 2,64 Bi | R$ 2,33 Bi | R$ 2,21 Bi | R$ 1,80 Bi | R$ 1,61 Bi | R$ 1,57 Bi | R$ 1,56 Bi | R$ 1,55 Bi | R$ 1,55 Bi | R$ 1,50 Bi | R$ 1,47 Bi | R$ 1,43 Bi | R$ 1,38 Bi | R$ 1,31 Bi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 430,11 Mi | R$ 289,96 Mi | R$ 417,25 Mi | R$ 351,05 Mi | R$ 270,80 Mi | R$ 309,45 Mi | R$ 258,80 Mi | R$ 138,33 Mi | R$ 137,11 Mi | R$ 131,98 Mi | R$ 115,17 Mi | R$ 122,99 Mi | R$ 78,09 Mi | R$ 67,32 Mi | R$ 67,59 Mi | R$ 76,56 Mi | R$ 104,63 Mi |
| Investimentos | R$ 4,63 Mi | R$ 4,63 Mi | R$ 4,63 Mi | R$ 4,63 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Imobilizado | R$ 2,73 Bi | R$ 2,69 Bi | R$ 2,47 Bi | R$ 2,26 Bi | R$ 2,04 Bi | R$ 1,89 Bi | R$ 1,53 Bi | R$ 1,46 Bi | R$ 1,42 Bi | R$ 1,43 Bi | R$ 1,43 Bi | R$ 1,43 Bi | R$ 1,42 Bi | R$ 1,40 Bi | R$ 1,36 Bi | R$ 1,30 Bi | R$ 1,21 Bi |
| Intangível | R$ 20,53 Mi | R$ 23,02 Mi | R$ 21,02 Mi | R$ 18,67 Mi | R$ 17,91 Mi | R$ 16,53 Mi | R$ 15,99 Mi | R$ 13,93 Mi | R$ 13,70 Mi | R$ 235,00 mil | R$ 251,00 mil | R$ 267,00 mil | R$ 284,00 mil | R$ 332,00 mil | R$ 414,00 mil | R$ 556,00 mil | R$ 734,00 mil |
| Passivo + PL | R$ 5,18 Bi | R$ 4,98 Bi | R$ 4,57 Bi | R$ 4,11 Bi | R$ 3,68 Bi | R$ 3,47 Bi | R$ 2,73 Bi | R$ 2,30 Bi | R$ 2,20 Bi | R$ 2,04 Bi | R$ 2,01 Bi | R$ 2,02 Bi | R$ 1,94 Bi | R$ 1,91 Bi | R$ 1,78 Bi | R$ 1,71 Bi | |
| Passivo | R$ 2,16 Bi | R$ 2,22 Bi | R$ 2,00 Bi | R$ 1,70 Bi | R$ 1,67 Bi | R$ 1,59 Bi | R$ 1,25 Bi | R$ 972,33 Mi | R$ 936,82 Mi | R$ 802,46 Mi | R$ 813,27 Mi | R$ 845,07 Mi | R$ 777,82 Mi | R$ 766,07 Mi | R$ 711,02 Mi | R$ 716,76 Mi | |
| Passivo Circulante | R$ 901,03 Mi | R$ 852,40 Mi | R$ 964,72 Mi | R$ 828,91 Mi | R$ 895,47 Mi | R$ 823,14 Mi | R$ 767,86 Mi | R$ 598,54 Mi | R$ 646,71 Mi | R$ 554,27 Mi | R$ 538,63 Mi | R$ 551,99 Mi | R$ 445,25 Mi | R$ 419,46 Mi | R$ 408,21 Mi | R$ 390,20 Mi | |
| Fornecedores | R$ 279,62 Mi | R$ 290,70 Mi | R$ 264,46 Mi | R$ 227,19 Mi | R$ 230,85 Mi | R$ 283,00 Mi | R$ 171,46 Mi | R$ 165,53 Mi | R$ 166,22 Mi | R$ 140,37 Mi | R$ 133,53 Mi | R$ 150,15 Mi | R$ 114,16 Mi | R$ 108,18 Mi | R$ 93,26 Mi | R$ 101,94 Mi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 191,73 Mi | R$ 252,96 Mi | R$ 329,58 Mi | R$ 309,35 Mi | R$ 263,54 Mi | R$ 230,51 Mi | R$ 274,52 Mi | R$ 240,17 Mi | R$ 287,00 Mi | R$ 245,16 Mi | R$ 228,81 Mi | R$ 185,45 Mi | R$ 115,76 Mi | R$ 108,19 Mi | R$ 146,92 Mi | R$ 146,69 Mi | |
| Passivo Não Circulante | R$ 1,26 Bi | R$ 1,36 Bi | R$ 1,03 Bi | R$ 872,26 Mi | R$ 775,00 Mi | R$ 763,72 Mi | R$ 485,17 Mi | R$ 373,78 Mi | R$ 290,11 Mi | R$ 248,19 Mi | R$ 274,63 Mi | R$ 293,08 Mi | R$ 332,58 Mi | R$ 346,60 Mi | R$ 302,82 Mi | R$ 326,57 Mi | |
| Fornecedores | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 7,95 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 1,15 Mi | R$ 1,98 Mi | R$ 2,57 Mi | |||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 765,80 Mi | R$ 853,95 Mi | R$ 476,12 Mi | R$ 407,48 Mi | R$ 361,61 Mi | R$ 291,38 Mi | R$ 231,67 Mi | R$ 192,99 Mi | R$ 156,54 Mi | R$ 106,14 Mi | R$ 114,36 Mi | R$ 128,68 Mi | R$ 135,94 Mi | R$ 121,04 Mi | R$ 53,08 Mi | R$ 85,87 Mi | |
| Patrimônio Líquido | R$ 3,02 Bi | R$ 2,77 Bi | R$ 2,57 Bi | R$ 2,41 Bi | R$ 2,01 Bi | R$ 1,89 Bi | R$ 1,48 Bi | R$ 1,33 Bi | R$ 1,26 Bi | R$ 1,24 Bi | R$ 1,20 Bi | R$ 1,17 Bi | R$ 1,16 Bi | R$ 1,14 Bi | R$ 1,07 Bi | R$ 997,22 Mi |