Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Dívida confortável
0,3x o EBITDA
R$ 1,58 Bi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Curto prazo justo
R$ 1,44 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 38,15 Bi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Juros pagos com folga
operação paga os juros 7,3x no ano
7,3x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Estrutura estável
71% de terceiros · 29% dos sócios
R$ 19,83 Bi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Embraer tem de bens e direitos, R$ 71 vêm de terceiros e R$ 29 dos sócios. A dívida líquida de R$ 1,58 Bi equivale a 0,3x o que o negócio gera por ano.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 1,44 em recursos de curto prazo. A conta fecha, mas sem muita margem — vale acompanhar a evolução.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 72% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 71% (-0,8 p.p.). A mistura entre capital dos sócios e de terceiros ficou praticamente estável no período.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A dívida líquida de R$ 1,58 Bi equivale a 0,3x o que o negócio gera por ano (EBITDA) — em cerca de 0,3 anos de geração a empresa quitaria o que deve além do caixa. O caixa de R$ 7,21 Bi cobre totalmente a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 640,84 Mi).
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
O lucro da operação paga os juros da dívida 7,3x no ano. Acima de 3x, os juros consomem no máximo um terço do resultado operacional — folga real num país de juros altos.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 68,52 Bi | R$ 71,09 Bi | R$ 73,22 Bi | R$ 52,20 Bi | R$ 52,92 Bi | R$ 56,67 Bi | R$ 54,81 Bi | R$ 42,61 Bi | R$ 43,76 Bi | R$ 39,48 Bi | R$ 38,02 Bi | R$ 45,57 Bi | R$ 27,65 Bi | R$ 23,76 Bi | R$ 19,39 Bi | R$ 16,62 Bi | R$ 13,98 Bi |
| Ativo Circulante | R$ 38,15 Bi | R$ 39,34 Bi | R$ 40,33 Bi | R$ 29,32 Bi | R$ 30,04 Bi | R$ 32,79 Bi | R$ 31,95 Bi | R$ 34,55 Bi | R$ 27,40 Bi | R$ 23,33 Bi | R$ 22,10 Bi | R$ 25,04 Bi | R$ 15,43 Bi | R$ 13,51 Bi | R$ 10,97 Bi | R$ 9,70 Bi | R$ 8,30 Bi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 7,21 Bi | R$ 10,73 Bi | R$ 9,68 Bi | R$ 7,89 Bi | R$ 9,48 Bi | R$ 10,15 Bi | R$ 9,79 Bi | R$ 3,45 Bi | R$ 4,96 Bi | R$ 4,20 Bi | R$ 4,05 Bi | R$ 8,46 Bi | R$ 4,55 Bi | R$ 3,94 Bi | R$ 3,67 Bi | R$ 2,53 Bi | R$ 2,32 Bi |
| Aplicações Financeiras | R$ 3,97 Bi | R$ 3,72 Bi | R$ 3,96 Bi | R$ 2,53 Bi | R$ 2,58 Bi | R$ 4,19 Bi | R$ 4,25 Bi | R$ 1,65 Bi | R$ 6,76 Bi | R$ 7,83 Bi | R$ 5,79 Bi | R$ 2,43 Bi | R$ 1,89 Bi | R$ 2,20 Bi | R$ 1,18 Bi | R$ 1,41 Bi | |
| Contas a receber | R$ 2,17 Bi | R$ 1,59 Bi | R$ 2,06 Bi | R$ 1,09 Bi | R$ 1,32 Bi | R$ 1,11 Bi | R$ 1,12 Bi | R$ 618,38 Mi | R$ 2,08 Bi | R$ 2,99 Bi | R$ 2,66 Bi | R$ 3,45 Bi | R$ 1,91 Bi | R$ 1,39 Bi | R$ 1,15 Bi | R$ 999,29 Mi | |
| Estoques | R$ 19,17 Bi | R$ 17,98 Bi | R$ 18,18 Bi | R$ 12,76 Bi | R$ 12,15 Bi | R$ 11,08 Bi | R$ 12,83 Bi | R$ 5,26 Bi | R$ 9,71 Bi | R$ 7,11 Bi | R$ 8,14 Bi | R$ 9,04 Bi | R$ 6,39 Bi | R$ 5,36 Bi | R$ 4,40 Bi | R$ 4,29 Bi | R$ 8,17 Mi |
| Ativo Não Circulante | R$ 30,38 Bi | R$ 31,75 Bi | R$ 32,89 Bi | R$ 22,89 Bi | R$ 22,88 Bi | R$ 23,88 Bi | R$ 22,87 Bi | R$ 8,07 Bi | R$ 16,36 Bi | R$ 16,16 Bi | R$ 15,91 Bi | R$ 20,53 Bi | R$ 12,22 Bi | R$ 10,25 Bi | R$ 8,43 Bi | R$ 6,92 Bi | R$ 5,68 Bi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 3,66 Bi | R$ 4,30 Bi | R$ 4,45 Bi | R$ 2,47 Bi | R$ 2,15 Bi | R$ 1,75 Bi | R$ 1,57 Bi | R$ 371,57 Mi | R$ 1,37 Bi | R$ 2,98 Bi | R$ 3,46 Bi | R$ 7,12 Bi | R$ 3,49 Bi | R$ 2,98 Bi | R$ 2,90 Bi | R$ 2,68 Bi | R$ 2,48 Bi |
| Investimentos | R$ 248,91 Mi | R$ 166,60 Mi | R$ 270,61 Mi | R$ 136,44 Mi | R$ 64,20 Mi | R$ 24,65 Mi | R$ 26,92 Mi | R$ 32,65 Mi | R$ 24,30 Mi | R$ 18,39 Mi | R$ 12,72 Mi | R$ 4,85 Mi | R$ 1,07 Mi | R$ 12,00 mil | R$ 7,28 Mi | R$ 5,17 Mi | R$ 8,00 mil |
| Imobilizado | R$ 11,89 Bi | R$ 12,31 Bi | R$ 12,67 Bi | R$ 9,00 Bi | R$ 8,94 Bi | R$ 9,75 Bi | R$ 10,49 Bi | R$ 4,06 Bi | R$ 7,61 Bi | R$ 6,96 Bi | R$ 7,02 Bi | R$ 7,92 Bi | R$ 5,38 Bi | R$ 4,67 Bi | R$ 3,55 Bi | R$ 2,72 Bi | R$ 2,00 Bi |
| Intangível | R$ 14,58 Bi | R$ 14,97 Bi | R$ 15,50 Bi | R$ 11,28 Bi | R$ 11,72 Bi | R$ 12,35 Bi | R$ 10,79 Bi | R$ 3,60 Bi | R$ 7,36 Bi | R$ 6,23 Bi | R$ 5,43 Bi | R$ 5,49 Bi | R$ 3,35 Bi | R$ 2,60 Bi | R$ 1,96 Bi | R$ 1,52 Bi | R$ 1,19 Bi |
| Passivo + PL | R$ 68,52 Bi | R$ 71,09 Bi | R$ 73,22 Bi | R$ 52,20 Bi | R$ 52,92 Bi | R$ 56,67 Bi | R$ 54,81 Bi | R$ 42,61 Bi | R$ 43,76 Bi | R$ 39,48 Bi | R$ 38,02 Bi | R$ 45,57 Bi | R$ 27,65 Bi | R$ 23,76 Bi | R$ 19,39 Bi | R$ 16,62 Bi | |
| Passivo | R$ 48,69 Bi | R$ 50,12 Bi | R$ 52,51 Bi | R$ 37,49 Bi | R$ 38,18 Bi | R$ 41,19 Bi | R$ 39,54 Bi | R$ 28,05 Bi | R$ 28,49 Bi | R$ 25,65 Bi | R$ 25,17 Bi | R$ 30,56 Bi | R$ 17,39 Bi | R$ 15,25 Bi | R$ 12,55 Bi | R$ 10,77 Bi | |
| Passivo Circulante | R$ 26,51 Bi | R$ 26,20 Bi | R$ 27,35 Bi | R$ 17,75 Bi | R$ 16,79 Bi | R$ 15,79 Bi | R$ 12,62 Bi | R$ 25,74 Bi | R$ 11,73 Bi | R$ 9,20 Bi | R$ 10,37 Bi | R$ 12,03 Bi | R$ 6,78 Bi | R$ 6,78 Bi | R$ 5,71 Bi | R$ 5,33 Bi | |
| Fornecedores | R$ 6,99 Bi | R$ 6,49 Bi | R$ 6,25 Bi | R$ 3,99 Bi | R$ 4,00 Bi | R$ 2,85 Bi | R$ 2,61 Bi | R$ 1,44 Bi | R$ 3,46 Bi | R$ 2,73 Bi | R$ 3,10 Bi | R$ 4,04 Bi | R$ 2,60 Bi | R$ 2,37 Bi | R$ 1,55 Bi | R$ 1,56 Bi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 640,84 Mi | R$ 579,65 Mi | R$ 704,42 Mi | R$ 615,12 Mi | R$ 1,61 Bi | R$ 3,20 Bi | R$ 1,95 Bi | R$ 59,97 Mi | R$ 694,70 Mi | R$ 1,29 Bi | R$ 1,66 Bi | R$ 856,52 Mi | R$ 238,15 Mi | R$ 185,87 Mi | R$ 687,14 Mi | R$ 472,24 Mi | |
| Passivo Não Circulante | R$ 22,18 Bi | R$ 23,92 Bi | R$ 25,16 Bi | R$ 19,74 Bi | R$ 21,39 Bi | R$ 25,40 Bi | R$ 26,92 Bi | R$ 2,31 Bi | R$ 16,76 Bi | R$ 16,45 Bi | R$ 14,80 Bi | R$ 18,53 Bi | R$ 10,61 Bi | R$ 8,47 Bi | R$ 6,84 Bi | R$ 5,44 Bi | |
| Fornecedores | |||||||||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 12,12 Bi | R$ 13,69 Bi | R$ 14,72 Bi | R$ 13,36 Bi | R$ 15,10 Bi | R$ 19,27 Bi | R$ 21,16 Bi | R$ 306,76 Mi | R$ 13,44 Bi | R$ 12,60 Bi | R$ 10,59 Bi | R$ 12,93 Bi | R$ 6,42 Bi | R$ 4,95 Bi | R$ 3,54 Bi | R$ 2,64 Bi | |
| Patrimônio Líquido | R$ 19,83 Bi | R$ 20,97 Bi | R$ 20,71 Bi | R$ 14,71 Bi | R$ 14,74 Bi | R$ 15,48 Bi | R$ 15,27 Bi | R$ 14,57 Bi | R$ 15,27 Bi | R$ 13,83 Bi | R$ 12,84 Bi | R$ 15,01 Bi | R$ 10,27 Bi | R$ 8,51 Bi | R$ 6,85 Bi | R$ 5,85 Bi |