O lucro da empresa vira caixa de verdade?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Geração operacional · 2025
Operação queima caixa
geração caindo
-R$ 36,35 Mi
O dinheiro que a operação do dia a dia gerou, antes de investimentos e financiamentos.
Caixa livre · 2025
Sobra caixa em parte dos anos
positivo em 2 dos últimos 3 anos
R$ 1,32 Bi
O que resta do caixa da operação depois dos investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívidas.
Autossuficiência · 2025
Depende de dinheiro de fora
operação consome caixa · financiamento capta
-R$ 392,98 Mi
Financiamento negativo significa devolver dinheiro (dividendos, dívida); positivo significa captar (empréstimos, emissão de ações).
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1De onde vem e para onde vai o dinheiro
O que isso significa?
A empresa movimenta dinheiro em três frentes: a operação (vender e receber), os investimentos (comprar máquinas, fábricas, outras empresas) e os financiamentos (pegar ou pagar empréstimos, pagar dividendos). O padrão saudável mais comum numa empresa madura é: operação gerando caixa (positiva), investimentos consumindo (negativos) e financiamento devolvendo dinheiro (negativo). O fluxo de caixa livre (FCL) é o que a operação gera menos o que vai para investimentos.
Fluxos de Caixa
Nos últimos anos, na média: a operação consumiu caixa, os investimentos somaram e o financiamento captou. A operação não se paga e o caixa vem de financiamento — a combinação que mais merece atenção na leitura dos fluxos.
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2O lucro virou dinheiro?
O que isso significa?
O lucro é uma medida contábil: inclui vendas a prazo ainda não recebidas e ganhos que não passam pelo caixa. O fluxo de caixa operacional mostra o dinheiro que realmente entrou. Quando as duas barras andam juntas, o lucro é 'de verdade'. Quando o lucro cresce e o caixa não acompanha por vários anos, é sinal de investigar.
Lucro líquido × Caixa da operação
3Sobra caixa depois de investir?
O que isso significa?
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos. É desse dinheiro que saem os dividendos e o pagamento de dívidas. Caixa livre negativo significa que a empresa investiu mais do que gerou — o que pode ser expansão planejada ou desequilíbrio, dependendo do retorno desses investimentos.
O caixa livre é o que sobra da operação depois de pagar os investimentos — é dele que saem dividendos e amortização de dívida. Sobrou em 2 dos últimos 3 anos — anos de investimento mais pesado consomem o que a operação gera.
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4Do caixa inicial ao final
O que isso significa?
Esta é a conta de chegada: o caixa que a empresa tinha no início do período, o que cada frente somou ou tirou, e o caixa que ficou no final. Em empresas com operação internacional, a variação cambial também mexe no caixa sem ser decisão da empresa.
Do Caixa Inicial ao Final
Variação do caixa
No período, o caixa saiu de R$ 2,67 Bi para R$ 958,14 Mi. A operação não gerou caixa suficiente para repor o que saiu — o tipo de queda que vale acompanhar.
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5Para aprofundar: a DFC completa
O que isso significa?
A demonstração completa do fluxo de caixa, linha a linha. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| DFC | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | R$ 435,63 Mi | R$ -36,35 Mi | R$ 27,95 Mi | R$ -963,62 Mi | R$ 1,34 Bi | R$ 1,30 Bi | R$ 766,50 Mi | R$ 699,37 Mi | R$ 530,33 Mi | R$ 653,24 Mi | R$ 841,94 Mi | R$ 494,33 Mi | R$ 459,22 Mi | R$ 254,98 Mi | R$ 315,50 Mi | R$ -25,64 Mi |
| Depreciação e Amortização (D&A) | R$ 962,72 Mi | R$ 1,12 Bi | R$ 1,37 Bi | R$ 1,30 Bi | R$ 1,11 Bi | R$ 929,76 Mi | R$ 765,59 Mi | R$ 455,65 Mi | R$ 259,80 Mi | R$ 227,31 Mi | R$ 229,16 Mi | R$ 186,10 Mi | R$ 169,68 Mi | R$ 144,79 Mi | R$ 152,58 Mi | R$ 125,76 Mi |
| Variações nos Ativos e Passivos | R$ -5,00 Mi | R$ -551,45 Mi | R$ -1,17 Bi | R$ -1,45 Bi | R$ -1,09 Bi | R$ -282,47 Mi | R$ -81,98 Mi | R$ -419,56 Mi | R$ -273,69 Mi | R$ -32,86 Mi | R$ 151,32 Mi | R$ 26,43 Mi | R$ -32,14 Mi | R$ -121,56 Mi | R$ -46,60 Mi | R$ -218,19 Mi |
| Fluxo de Caixa Investimentos | R$ 1,47 Bi | R$ 1,35 Bi | R$ -373,59 Mi | R$ 978,96 Mi | R$ -1,60 Bi | R$ -4,95 Bi | R$ -941,20 Mi | R$ -518,46 Mi | R$ -925,72 Mi | R$ -540,77 Mi | R$ -754,45 Mi | R$ -254,46 Mi | R$ -285,79 Mi | R$ -174,72 Mi | R$ -188,80 Mi | R$ -325,04 Mi |
| Fluxo de Caixa de Financiamento | R$ -2,29 Bi | R$ -392,98 Mi | R$ 503,21 Mi | R$ 284,87 Mi | R$ 402,08 Mi | R$ 4,04 Bi | R$ 360,50 Mi | R$ -157,87 Mi | R$ 428,49 Mi | R$ 111,31 Mi | R$ -117,34 Mi | R$ -197,11 Mi | R$ -434,32 Mi | R$ 227,10 Mi | R$ -148,12 Mi | R$ 298,36 Mi |
| Pagamento Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio | R$ -4,85 Mi | R$ -5,02 Mi | R$ -10,08 Mi | R$ 0,00 | R$ -159,24 Mi | R$ -220,25 Mi | R$ -204,45 Mi | R$ 0,00 | R$ -175,00 Mi | R$ -35,87 Mi | R$ -22,61 Mi | R$ -19,54 Mi | ||||
| Variação Cambial | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Aumento de Caixa e Equivalentes | R$ -746,31 Mi | R$ 119,28 Mi | R$ -955,08 Mi | R$ 286,58 Mi | R$ 277,38 Mi | R$ 281,44 Mi | R$ 313,38 Mi | R$ 267,85 Mi | R$ 72,97 Mi | R$ 296,27 Mi | R$ -77,30 Mi | R$ -82,75 Mi | R$ -241,62 Mi | R$ 313,12 Mi | R$ 120,13 Mi | R$ 38,27 Mi |
| Saldo Inicial de Caixa | R$ 1,35 Bi | R$ 1,74 Bi | R$ 1,59 Bi | R$ 1,28 Bi | R$ 1,14 Bi | R$ 753,61 Mi | R$ 567,81 Mi | R$ 544,77 Mi | R$ 511,67 Mi | R$ 287,89 Mi | R$ 317,75 Mi | R$ 274,99 Mi | R$ 535,88 Mi | R$ 228,52 Mi | R$ 249,94 Mi | R$ 328,67 Mi |
| Saldo Final de Caixa | R$ 958,14 Mi | R$ 2,67 Bi | R$ 1,74 Bi | R$ 1,59 Bi | R$ 1,28 Bi | R$ 1,14 Bi | R$ 753,61 Mi | R$ 567,81 Mi | R$ 544,77 Mi | R$ 511,67 Mi | R$ 287,89 Mi | R$ 317,75 Mi | R$ 274,99 Mi | R$ 535,88 Mi | R$ 228,52 Mi | R$ 249,94 Mi |