Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 1T26
R$ 19,58 Mi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 1T26
Curto prazo justo
R$ 1,26 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 24,22 Mi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 1T26
Operação não cobre os juros
lucro operacional negativo
-5,4x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 1T26
Alavancando
36% de terceiros · 64% dos sócios
R$ 70,03 Mi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Cr2 tem de bens e direitos, R$ 36 vêm de terceiros e R$ 64 dos sócios.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 1,26 em recursos de curto prazo. A conta fecha, mas sem muita margem — vale acompanhar a evolução.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 15% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 36% (21,3 p.p.). A fatia de terceiros vem crescendo — a empresa depende cada vez mais de dívida e obrigações para se manter.
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
O EBITDA do último período foi negativo ou nulo: não há geração de caixa da operação para relativizar a dívida líquida de R$ 19,58 Mi — o múltiplo dívida/EBITDA perde o sentido. Acompanhe a dívida em valor absoluto e a evolução do caixa. O caixa de R$ 90.000,00 não cobre a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 12,17 Mi).
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
O lucro da operação foi negativo no último período: o negócio não gerou resultado nem para pagar os juros da dívida — a zona mais crítica do risco de crédito.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 109,62 Mi | R$ 110,25 Mi | R$ 105,31 Mi | R$ 93,94 Mi | R$ 109,07 Mi | R$ 116,50 Mi | R$ 121,07 Mi | R$ 173,49 Mi | R$ 187,28 Mi | R$ 221,89 Mi | R$ 230,25 Mi | R$ 290,34 Mi | R$ 422,05 Mi | R$ 583,89 Mi | R$ 669,99 Mi | R$ 787,86 Mi | R$ 814,15 Mi |
| Ativo Circulante | R$ 24,22 Mi | R$ 6,34 Mi | R$ 20,98 Mi | R$ 6,08 Mi | R$ 17,09 Mi | R$ 20,79 Mi | R$ 26,46 Mi | R$ 71,89 Mi | R$ 82,27 Mi | R$ 89,68 Mi | R$ 120,52 Mi | R$ 177,90 Mi | R$ 228,51 Mi | R$ 338,86 Mi | R$ 400,63 Mi | R$ 449,77 Mi | R$ 471,06 Mi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 90,00 mil | R$ 80,00 mil | R$ 217,00 mil | R$ 578,00 mil | R$ 320,00 mil | R$ 2,11 Mi | R$ 95,00 mil | R$ 280,00 mil | R$ 614,00 mil | R$ 253,00 mil | R$ 449,00 mil | R$ 1,14 Mi | R$ 1,66 Mi | R$ 3,22 Mi | R$ 11,38 Mi | R$ 12,54 Mi | R$ 31,76 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 3,97 Mi | R$ 4,33 Mi | R$ 613,00 mil | R$ 2,25 Mi | R$ 7,97 Mi | R$ 12,15 Mi | R$ 17,39 Mi | R$ 60,95 Mi | R$ 27,42 Mi | R$ 23,95 Mi | R$ 16,76 Mi | R$ 18,73 Mi | R$ 30,21 Mi | R$ 33,07 Mi | R$ 8,64 Mi | R$ 18,10 Mi | |
| Contas a receber | R$ 686,00 mil | R$ 925,00 mil | R$ 1,30 Mi | R$ 1,40 Mi | R$ 1,17 Mi | R$ 3,97 Mi | R$ 5,01 Mi | R$ 2,98 Mi | R$ 9,45 Mi | R$ 15,11 Mi | R$ 35,20 Mi | R$ 76,03 Mi | R$ 139,18 Mi | R$ 237,54 Mi | R$ 266,61 Mi | R$ 272,13 Mi | |
| Estoques | R$ 101,31 Mi | R$ 101,31 Mi | R$ 98,65 Mi | R$ 81,60 Mi | R$ 85,92 Mi | R$ 88,02 Mi | R$ 88,49 Mi | R$ 85,32 Mi | R$ 121,10 Mi | R$ 124,24 Mi | R$ 130,49 Mi | R$ 141,32 Mi | R$ 156,50 Mi | R$ 159,44 Mi | R$ 209,52 Mi | R$ 227,46 Mi | R$ 44,32 Mi |
| Ativo Não Circulante | R$ 85,39 Mi | R$ 103,91 Mi | R$ 84,33 Mi | R$ 87,86 Mi | R$ 91,97 Mi | R$ 95,72 Mi | R$ 94,61 Mi | R$ 101,60 Mi | R$ 105,01 Mi | R$ 132,22 Mi | R$ 109,73 Mi | R$ 112,44 Mi | R$ 193,55 Mi | R$ 245,03 Mi | R$ 269,36 Mi | R$ 338,09 Mi | R$ 343,09 Mi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 84,55 Mi | R$ 103,02 Mi | R$ 83,42 Mi | R$ 87,00 Mi | R$ 90,99 Mi | R$ 95,51 Mi | R$ 92,97 Mi | R$ 98,58 Mi | R$ 101,97 Mi | R$ 128,92 Mi | R$ 105,73 Mi | R$ 107,18 Mi | R$ 172,16 Mi | R$ 223,42 Mi | R$ 262,15 Mi | R$ 329,84 Mi | R$ 332,86 Mi |
| Investimentos | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 1,62 Mi | R$ 2,99 Mi | R$ 2,99 Mi | R$ 3,07 Mi | R$ 3,08 Mi | R$ 2,99 Mi | R$ 16,90 Mi | R$ 15,47 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Imobilizado | R$ 702,00 mil | R$ 751,00 mil | R$ 771,00 mil | R$ 727,00 mil | R$ 836,00 mil | R$ 171,00 mil | R$ 20,00 mil | R$ 26,00 mil | R$ 41,00 mil | R$ 214,00 mil | R$ 897,00 mil | R$ 2,22 Mi | R$ 4,44 Mi | R$ 6,12 Mi | R$ 7,18 Mi | R$ 8,23 Mi | R$ 10,17 Mi |
| Intangível | R$ 138,00 mil | R$ 139,00 mil | R$ 135,00 mil | R$ 129,00 mil | R$ 149,00 mil | R$ 35,00 mil | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 1,00 mil | R$ 7,00 mil | R$ 22,00 mil | R$ 41,00 mil | R$ 51,00 mil | R$ 19,00 mil | R$ 29,00 mil | R$ 16,00 mil | R$ 56,00 mil |
| Passivo + PL | R$ 109,62 Mi | R$ 110,25 Mi | R$ 105,31 Mi | R$ 93,94 Mi | R$ 109,07 Mi | R$ 116,50 Mi | R$ 121,07 Mi | R$ 173,49 Mi | R$ 187,28 Mi | R$ 221,89 Mi | R$ 230,25 Mi | R$ 290,34 Mi | R$ 422,05 Mi | R$ 583,89 Mi | R$ 669,99 Mi | R$ 787,86 Mi | |
| Passivo | R$ 39,59 Mi | R$ 39,10 Mi | R$ 25,89 Mi | R$ 13,88 Mi | R$ 16,16 Mi | R$ 16,04 Mi | R$ 13,85 Mi | R$ 15,81 Mi | R$ 19,73 Mi | R$ 24,10 Mi | R$ 27,24 Mi | R$ 36,27 Mi | R$ 78,14 Mi | R$ 192,42 Mi | R$ 256,38 Mi | R$ 346,84 Mi | |
| Passivo Circulante | R$ 19,16 Mi | R$ 15,94 Mi | R$ 10,22 Mi | R$ 2,79 Mi | R$ 10,12 Mi | R$ 9,87 Mi | R$ 9,17 Mi | R$ 7,63 Mi | R$ 7,42 Mi | R$ 10,85 Mi | R$ 13,33 Mi | R$ 27,33 Mi | R$ 57,36 Mi | R$ 146,16 Mi | R$ 202,43 Mi | R$ 225,01 Mi | |
| Fornecedores | R$ 5,59 Mi | R$ 5,38 Mi | R$ 4,50 Mi | R$ 1,31 Mi | R$ 1,55 Mi | R$ 1,11 Mi | R$ 1,63 Mi | R$ 2,82 Mi | R$ 4,79 Mi | R$ 4,15 Mi | R$ 5,29 Mi | R$ 5,24 Mi | R$ 5,50 Mi | R$ 7,47 Mi | R$ 10,55 Mi | R$ 23,87 Mi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 12,17 Mi | R$ 8,93 Mi | R$ 4,67 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 1,35 Mi | R$ 32,52 Mi | R$ 100,47 Mi | R$ 154,14 Mi | R$ 133,90 Mi | |
| Passivo Não Circulante | R$ 20,43 Mi | R$ 23,16 Mi | R$ 15,67 Mi | R$ 11,09 Mi | R$ 6,05 Mi | R$ 6,17 Mi | R$ 4,67 Mi | R$ 8,19 Mi | R$ 12,31 Mi | R$ 13,26 Mi | R$ 13,92 Mi | R$ 8,94 Mi | R$ 20,78 Mi | R$ 46,26 Mi | R$ 53,95 Mi | R$ 121,83 Mi | |
| Fornecedores | |||||||||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 11,47 Mi | R$ 14,17 Mi | R$ 7,31 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 576,00 mil | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 5,13 Mi | R$ 4,36 Mi | R$ 36,59 Mi | R$ 105,02 Mi | |
| Patrimônio Líquido | R$ 70,03 Mi | R$ 71,15 Mi | R$ 79,42 Mi | R$ 80,06 Mi | R$ 92,90 Mi | R$ 100,46 Mi | R$ 107,22 Mi | R$ 157,68 Mi | R$ 167,55 Mi | R$ 197,79 Mi | R$ 203,00 Mi | R$ 254,08 Mi | R$ 343,91 Mi | R$ 391,46 Mi | R$ 413,62 Mi | R$ 441,01 Mi |