Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Dívida moderada
1,6x o EBITDA
R$ 188,31 Mi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Folga no curto prazo
R$ 3,92 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 734,63 Mi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Juros pagos com folga
operação paga os juros 4,9x no ano
4,9x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Estrutura estável
44% de terceiros · 56% dos sócios
R$ 609,52 Mi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Oderich tem de bens e direitos, R$ 44 vêm de terceiros e R$ 56 dos sócios. A dívida líquida de R$ 109,68 Mi equivale a 1,6x o que o negócio gera por ano.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 3,92 em recursos de curto prazo. É a margem que a análise de crédito costuma tratar como confortável.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 44% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 44% (-0,4 p.p.). A mistura entre capital dos sócios e de terceiros ficou praticamente estável no período.
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A dívida líquida de R$ 188,31 Mi equivale a 1,6x o que o negócio gera por ano (EBITDA) — em cerca de 1,6 anos de geração a empresa quitaria o que deve além do caixa. O caixa de R$ 137,48 Mi cobre totalmente a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 84,86 Mi).
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O lucro da operação paga os juros da dívida 4,9x no ano. Acima de 3x, os juros consomem no máximo um terço do resultado operacional — folga real num país de juros altos.
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4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 1,09 Bi | R$ 1,14 Bi | R$ 1,03 Bi | R$ 914,71 Mi | R$ 905,72 Mi | R$ 831,85 Mi | R$ 585,68 Mi | R$ 421,97 Mi | R$ 415,41 Mi | R$ 382,94 Mi | R$ 395,43 Mi | R$ 410,64 Mi | R$ 382,71 Mi | R$ 351,33 Mi | R$ 320,61 Mi | R$ 303,08 Mi | R$ 289,71 Mi |
| Ativo Circulante | R$ 734,63 Mi | R$ 788,89 Mi | R$ 773,17 Mi | R$ 655,16 Mi | R$ 656,94 Mi | R$ 598,17 Mi | R$ 440,14 Mi | R$ 276,60 Mi | R$ 271,67 Mi | R$ 237,17 Mi | R$ 247,00 Mi | R$ 258,47 Mi | R$ 237,91 Mi | R$ 209,79 Mi | R$ 180,58 Mi | R$ 157,91 Mi | R$ 153,97 Mi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 137,48 Mi | R$ 110,22 Mi | R$ 101,28 Mi | R$ 74,06 Mi | R$ 64,18 Mi | R$ 79,88 Mi | R$ 0,00 | R$ 11,50 Mi | R$ 19,04 Mi | R$ 598,00 mil | R$ 3,92 Mi | R$ 1,65 Mi | R$ 6,53 Mi | R$ 1,83 Mi | R$ 1,47 Mi | R$ 1,38 Mi | R$ 4,42 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | |
| Contas a receber | R$ 135,23 Mi | R$ 179,17 Mi | R$ 164,83 Mi | R$ 165,81 Mi | R$ 146,83 Mi | R$ 115,90 Mi | R$ 118,67 Mi | R$ 87,97 Mi | R$ 79,03 Mi | R$ 73,48 Mi | R$ 98,68 Mi | R$ 83,02 Mi | R$ 61,92 Mi | R$ 56,66 Mi | R$ 59,80 Mi | R$ 45,69 Mi | |
| Estoques | R$ 413,43 Mi | R$ 413,20 Mi | R$ 395,72 Mi | R$ 383,73 Mi | R$ 376,37 Mi | R$ 326,37 Mi | R$ 195,11 Mi | R$ 162,11 Mi | R$ 163,34 Mi | R$ 153,73 Mi | R$ 138,15 Mi | R$ 169,03 Mi | R$ 162,22 Mi | R$ 141,56 Mi | R$ 111,24 Mi | R$ 104,12 Mi | R$ 0,00 |
| Ativo Não Circulante | R$ 356,19 Mi | R$ 350,56 Mi | R$ 259,57 Mi | R$ 259,55 Mi | R$ 248,78 Mi | R$ 233,67 Mi | R$ 145,54 Mi | R$ 145,37 Mi | R$ 143,74 Mi | R$ 145,77 Mi | R$ 148,42 Mi | R$ 152,17 Mi | R$ 144,80 Mi | R$ 141,54 Mi | R$ 140,03 Mi | R$ 145,17 Mi | R$ 135,74 Mi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 11,71 Mi | R$ 10,34 Mi | R$ 19,81 Mi | R$ 17,63 Mi | R$ 17,78 Mi | R$ 16,38 Mi | R$ 0,00 | R$ 14,76 Mi | R$ 11,64 Mi | R$ 8,61 Mi | R$ 7,84 Mi | R$ 9,10 Mi | R$ 6,09 Mi | R$ 4,74 Mi | R$ 2,69 Mi | R$ 5,23 Mi | R$ 1,06 Mi |
| Investimentos | R$ 80,20 Mi | R$ 76,50 Mi | R$ 45,00 mil | R$ 35,00 mil | R$ 24,00 mil | R$ 14,00 mil | R$ 0,00 | R$ 13,00 mil | R$ 13,00 mil | R$ 13,00 mil | R$ 13,00 mil | R$ 13,00 mil | R$ 13,00 mil | R$ 13,00 mil | R$ 13,00 mil | R$ 13,00 mil | R$ 13,00 mil |
| Imobilizado | R$ 240,47 Mi | R$ 239,90 Mi | R$ 215,90 Mi | R$ 218,07 Mi | R$ 207,17 Mi | R$ 193,46 Mi | R$ 0,00 | R$ 108,61 Mi | R$ 110,10 Mi | R$ 115,17 Mi | R$ 118,59 Mi | R$ 121,08 Mi | R$ 116,71 Mi | R$ 114,80 Mi | R$ 115,34 Mi | R$ 117,93 Mi | R$ 112,67 Mi |
| Intangível | R$ 23,82 Mi | R$ 23,82 Mi | R$ 23,82 Mi | R$ 23,82 Mi | R$ 23,82 Mi | R$ 23,82 Mi | R$ 0,00 | R$ 21,98 Mi | R$ 21,98 Mi | R$ 21,98 Mi | R$ 21,98 Mi | R$ 21,98 Mi | R$ 21,98 Mi | R$ 21,99 Mi | R$ 21,99 Mi | R$ 22,00 Mi | R$ 22,01 Mi |
| Passivo + PL | R$ 1,09 Bi | R$ 1,14 Bi | R$ 1,03 Bi | R$ 914,71 Mi | R$ 905,72 Mi | R$ 831,85 Mi | R$ 585,68 Mi | R$ 421,97 Mi | R$ 415,41 Mi | R$ 382,94 Mi | R$ 395,43 Mi | R$ 410,64 Mi | R$ 382,71 Mi | R$ 351,33 Mi | R$ 320,61 Mi | R$ 303,08 Mi | |
| Passivo | R$ 481,31 Mi | R$ 550,53 Mi | R$ 499,32 Mi | R$ 407,00 Mi | R$ 460,57 Mi | R$ 473,37 Mi | R$ 301,42 Mi | R$ 231,09 Mi | R$ 240,66 Mi | R$ 222,07 Mi | R$ 247,49 Mi | R$ 300,34 Mi | R$ 271,54 Mi | R$ 242,90 Mi | R$ 220,81 Mi | R$ 209,26 Mi | |
| Passivo Circulante | R$ 187,38 Mi | R$ 239,39 Mi | R$ 287,30 Mi | R$ 155,12 Mi | R$ 264,02 Mi | R$ 372,20 Mi | R$ 211,82 Mi | R$ 140,36 Mi | R$ 151,23 Mi | R$ 155,48 Mi | R$ 166,02 Mi | R$ 219,83 Mi | R$ 199,69 Mi | R$ 140,73 Mi | R$ 130,93 Mi | R$ 109,73 Mi | |
| Fornecedores | R$ 46,04 Mi | R$ 64,09 Mi | R$ 62,86 Mi | R$ 44,67 Mi | R$ 55,58 Mi | R$ 60,12 Mi | R$ 40,38 Mi | R$ 41,71 Mi | R$ 34,31 Mi | R$ 36,45 Mi | R$ 46,21 Mi | R$ 49,18 Mi | R$ 30,39 Mi | R$ 37,46 Mi | R$ 29,78 Mi | R$ 28,58 Mi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 84,86 Mi | R$ 121,75 Mi | R$ 172,46 Mi | R$ 58,98 Mi | R$ 147,26 Mi | R$ 248,88 Mi | R$ 84,71 Mi | R$ 64,78 Mi | R$ 87,52 Mi | R$ 83,05 Mi | R$ 86,07 Mi | R$ 142,19 Mi | R$ 140,16 Mi | R$ 68,83 Mi | R$ 72,14 Mi | R$ 61,93 Mi | |
| Passivo Não Circulante | R$ 293,93 Mi | R$ 311,15 Mi | R$ 212,03 Mi | R$ 251,88 Mi | R$ 196,55 Mi | R$ 101,17 Mi | R$ 89,60 Mi | R$ 90,73 Mi | R$ 89,43 Mi | R$ 66,59 Mi | R$ 81,47 Mi | R$ 80,51 Mi | R$ 71,85 Mi | R$ 102,17 Mi | R$ 89,89 Mi | R$ 99,54 Mi | |
| Fornecedores | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 738,00 mil | R$ 1,84 Mi | R$ 3,19 Mi | R$ 0,00 | R$ 375,00 mil | R$ 330,00 mil | R$ 1,48 Mi | R$ 2,55 Mi | |||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 240,93 Mi | R$ 260,95 Mi | R$ 152,99 Mi | R$ 192,48 Mi | R$ 107,54 Mi | R$ 29,08 Mi | R$ 47,83 Mi | R$ 44,30 Mi | R$ 41,19 Mi | R$ 14,34 Mi | R$ 30,74 Mi | R$ 36,99 Mi | R$ 29,72 Mi | R$ 58,58 Mi | R$ 45,48 Mi | R$ 61,30 Mi | |
| Patrimônio Líquido | R$ 609,52 Mi | R$ 588,92 Mi | R$ 533,42 Mi | R$ 507,71 Mi | R$ 445,15 Mi | R$ 358,48 Mi | R$ 284,27 Mi | R$ 190,88 Mi | R$ 174,75 Mi | R$ 160,87 Mi | R$ 147,93 Mi | R$ 110,31 Mi | R$ 111,17 Mi | R$ 108,43 Mi | R$ 99,80 Mi | R$ 93,82 Mi |