Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Mais caixa que dívida
caixa maior que a dívida bruta
R$ 503.000,00
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Folga no curto prazo
R$ 3,71 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 217,86 Mi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Juros pagos com folga
operação paga os juros 6,4x no ano
6,4x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Alavancando
29% de terceiros · 71% dos sócios
R$ 926,09 Mi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a Par Al Bahia tem de bens e direitos, R$ 29 vêm de terceiros e R$ 71 dos sócios. A empresa tem mais dinheiro em caixa do que dívida: se quitasse tudo hoje, ainda sobrariam R$ 503.000,00.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 3,71 em recursos de curto prazo. É a margem que a análise de crédito costuma tratar como confortável.
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2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 22% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 29% (7,1 p.p.). A fatia de terceiros vem crescendo — a empresa depende cada vez mais de dívida e obrigações para se manter.
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3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A empresa tem mais dinheiro em caixa do que dívida bruta: se quitasse tudo o que deve a bancos e credores hoje, ainda sobrariam R$ 503.000,00. O caixa de R$ 354.000,00 não cobre a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 20,16 Mi).
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O lucro da operação paga os juros da dívida 6,4x no ano. Acima de 3x, os juros consomem no máximo um terço do resultado operacional — folga real num país de juros altos.
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4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 1,31 Bi | R$ 1,29 Bi | R$ 1,24 Bi | R$ 880,53 Mi | R$ 814,29 Mi | R$ 758,36 Mi | R$ 885,45 Mi | R$ 692,36 Mi | R$ 663,84 Mi | R$ 649,35 Mi | R$ 642,64 Mi | R$ 596,64 Mi | R$ 621,90 Mi | R$ 674,47 Mi | R$ 697,61 Mi | R$ 757,92 Mi | R$ 830,24 Mi |
| Ativo Circulante | R$ 217,86 Mi | R$ 220,78 Mi | R$ 231,80 Mi | R$ 259,08 Mi | R$ 260,70 Mi | R$ 324,13 Mi | R$ 558,34 Mi | R$ 296,87 Mi | R$ 290,72 Mi | R$ 276,71 Mi | R$ 318,33 Mi | R$ 261,11 Mi | R$ 291,47 Mi | R$ 338,12 Mi | R$ 373,53 Mi | R$ 437,40 Mi | R$ 512,74 Mi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 354,00 mil | R$ 10,62 Mi | R$ 3,71 Mi | R$ 3,38 Mi | R$ 2,77 Mi | R$ 20,73 Mi | R$ 216,00 Mi | R$ 174,30 Mi | R$ 182,39 Mi | R$ 166,04 Mi | R$ 175,96 Mi | R$ 164,24 Mi | R$ 186,69 Mi | R$ 207,04 Mi | R$ 200,11 Mi | R$ 126,12 Mi | R$ 152,42 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 145,39 Mi | R$ 147,70 Mi | R$ 168,79 Mi | R$ 218,70 Mi | R$ 199,39 Mi | R$ 257,51 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 44,95 Mi | R$ 21,87 Mi | R$ 32,49 Mi | R$ 64,21 Mi | R$ 75,45 Mi | R$ 199,80 Mi | |
| Contas a receber | R$ 28,73 Mi | R$ 27,21 Mi | R$ 15,88 Mi | R$ 8,29 Mi | R$ 22,45 Mi | R$ 4,98 Mi | R$ 5,39 Mi | R$ 84,44 Mi | R$ 81,19 Mi | R$ 83,50 Mi | R$ 73,65 Mi | R$ 58,46 Mi | R$ 53,78 Mi | R$ 47,01 Mi | R$ 80,95 Mi | R$ 94,38 Mi | |
| Estoques | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 71,29 Mi | R$ 8,85 Mi | R$ 9,19 Mi | R$ 9,10 Mi | R$ 8,61 Mi | R$ 7,49 Mi | R$ 7,21 Mi | R$ 6,03 Mi | R$ 5,52 Mi | R$ 4,73 Mi | R$ 0,00 |
| Ativo Não Circulante | R$ 1,09 Bi | R$ 1,07 Bi | R$ 1,01 Bi | R$ 621,45 Mi | R$ 553,59 Mi | R$ 434,23 Mi | R$ 327,12 Mi | R$ 395,50 Mi | R$ 373,12 Mi | R$ 372,64 Mi | R$ 324,32 Mi | R$ 335,53 Mi | R$ 330,43 Mi | R$ 336,35 Mi | R$ 324,08 Mi | R$ 320,52 Mi | R$ 317,50 Mi |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 237,62 Mi | R$ 212,38 Mi | R$ 201,22 Mi | R$ 59,41 Mi | R$ 54,83 Mi | R$ 46,54 Mi | R$ 76,39 Mi | R$ 116,92 Mi | R$ 106,46 Mi | R$ 106,39 Mi | R$ 103,43 Mi | R$ 72,80 Mi | R$ 61,35 Mi | R$ 57,56 Mi | R$ 60,81 Mi | R$ 56,81 Mi | R$ 48,33 Mi |
| Investimentos | R$ 754,46 Mi | R$ 764,96 Mi | R$ 726,62 Mi | R$ 495,19 Mi | R$ 436,26 Mi | R$ 332,75 Mi | R$ 451,24 Mi | R$ 95,64 Mi | R$ 91,90 Mi | R$ 93,50 Mi | R$ 92,84 Mi | R$ 88,36 Mi | R$ 89,68 Mi | R$ 91,07 Mi | R$ 95,15 Mi | R$ 95,51 Mi | R$ 96,65 Mi |
| Imobilizado | R$ 82,65 Mi | R$ 81,56 Mi | R$ 75,06 Mi | R$ 65,50 Mi | R$ 61,39 Mi | R$ 54,70 Mi | R$ 45,93 Mi | R$ 182,01 Mi | R$ 174,65 Mi | R$ 172,59 Mi | R$ 172,78 Mi | R$ 174,02 Mi | R$ 176,87 Mi | R$ 179,84 Mi | R$ 167,61 Mi | R$ 167,71 Mi | R$ 172,10 Mi |
| Intangível | R$ 15,06 Mi | R$ 14,01 Mi | R$ 10,52 Mi | R$ 1,35 Mi | R$ 1,11 Mi | R$ 246,00 mil | R$ 0,00 | R$ 924,00 mil | R$ 106,00 mil | R$ 155,00 mil | R$ 223,00 mil | R$ 349,00 mil | R$ 474,00 mil | R$ 516,00 mil | R$ 510,00 mil | R$ 493,00 mil | R$ 414,00 mil |
| Passivo + PL | R$ 1,31 Bi | R$ 1,29 Bi | R$ 1,24 Bi | R$ 880,53 Mi | R$ 814,29 Mi | R$ 758,36 Mi | R$ 885,45 Mi | R$ 692,36 Mi | R$ 663,84 Mi | R$ 649,35 Mi | R$ 642,64 Mi | R$ 596,64 Mi | R$ 621,90 Mi | R$ 674,47 Mi | R$ 697,61 Mi | R$ 757,92 Mi | |
| Passivo | R$ 381,57 Mi | R$ 381,27 Mi | R$ 343,01 Mi | R$ 194,55 Mi | R$ 127,61 Mi | R$ 96,58 Mi | R$ 321,23 Mi | R$ 160,00 Mi | R$ 138,03 Mi | R$ 127,66 Mi | R$ 132,66 Mi | R$ 151,01 Mi | R$ 148,65 Mi | R$ 158,99 Mi | R$ 148,62 Mi | R$ 198,61 Mi | |
| Passivo Circulante | R$ 58,74 Mi | R$ 66,06 Mi | R$ 44,53 Mi | R$ 30,10 Mi | R$ 17,02 Mi | R$ 20,21 Mi | R$ 268,11 Mi | R$ 85,12 Mi | R$ 83,87 Mi | R$ 69,45 Mi | R$ 74,61 Mi | R$ 59,12 Mi | R$ 71,63 Mi | R$ 88,48 Mi | R$ 77,60 Mi | R$ 127,84 Mi | |
| Fornecedores | R$ 3,63 Mi | R$ 3,45 Mi | R$ 3,51 Mi | R$ 1,92 Mi | R$ 1,38 Mi | R$ 1,50 Mi | R$ 1,16 Mi | R$ 29,35 Mi | R$ 20,86 Mi | R$ 17,77 Mi | R$ 18,10 Mi | R$ 14,68 Mi | R$ 16,84 Mi | R$ 15,57 Mi | R$ 12,85 Mi | R$ 12,97 Mi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 20,16 Mi | R$ 18,93 Mi | R$ 12,89 Mi | R$ 4,90 Mi | R$ 2,94 Mi | R$ 358,00 mil | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 17,53 Mi | R$ 23,93 Mi | R$ 10,35 Mi | R$ 13,90 Mi | |
| Passivo Não Circulante | R$ 322,83 Mi | R$ 315,21 Mi | R$ 298,48 Mi | R$ 164,45 Mi | R$ 110,59 Mi | R$ 76,37 Mi | R$ 53,12 Mi | R$ 74,88 Mi | R$ 54,16 Mi | R$ 58,20 Mi | R$ 58,05 Mi | R$ 91,89 Mi | R$ 77,01 Mi | R$ 70,51 Mi | R$ 71,02 Mi | R$ 70,77 Mi | |
| Fornecedores | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 577,00 mil | ||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 125,08 Mi | R$ 134,10 Mi | R$ 100,43 Mi | R$ 109,47 Mi | R$ 55,21 Mi | R$ 21,97 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 278,00 mil | R$ 3,61 Mi | R$ 6,95 Mi | R$ 10,28 Mi | |
| Patrimônio Líquido | R$ 926,09 Mi | R$ 912,42 Mi | R$ 896,21 Mi | R$ 685,98 Mi | R$ 686,68 Mi | R$ 661,78 Mi | R$ 564,22 Mi | R$ 532,37 Mi | R$ 525,81 Mi | R$ 521,69 Mi | R$ 509,99 Mi | R$ 445,63 Mi | R$ 473,25 Mi | R$ 515,48 Mi | R$ 549,00 Mi | R$ 559,30 Mi |