Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Por que esta página não mostra vereditos?
Bancos e seguradoras têm um balanço estruturalmente diferente: captar dinheiro é o próprio negócio, então "dívida alta" aqui não significa o mesmo que numa indústria. As réguas usuais (dívida/EBITDA, liquidez corrente, cobertura de juros) não se aplicam — por isso não mostramos vereditos nesta página. Para avaliar um banco, os indicadores certos são o Índice de Basileia (a "folga de capital" exigida pelo Banco Central), a inadimplência da carteira e o índice de eficiência.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 604,31 Mi | R$ 626,68 Mi | R$ 492,29 Mi | R$ 260,45 Mi | R$ 250,03 Mi | R$ 322,73 Mi | R$ 206,56 Mi | R$ 176,94 Mi | R$ 166,43 Mi | R$ 103,23 Mi | R$ 284,87 Mi | R$ 75,49 Mi | R$ 79,07 Mi | R$ 101,37 Mi | R$ 248,57 Mi | R$ 628,89 Mi | R$ 1,27 Bi |
| Ativo Circulante | R$ 1,05 Mi | R$ 9,83 Mi | R$ 9,63 Mi | R$ 16,14 Mi | R$ 678,00 mil | R$ 99,92 Mi | R$ 55,43 Mi | R$ 57,12 Mi | R$ 69,87 Mi | R$ 31,48 Mi | R$ 51,21 Mi | R$ 54,26 Mi | R$ 55,33 Mi | R$ 90,25 Mi | R$ 234,41 Mi | R$ 599,25 Mi | R$ 226,60 Mi |
| Caixa e Equivalentes | R$ 1,05 Mi | R$ 9,83 Mi | R$ 0,00 | R$ 16,14 Mi | R$ 678,00 mil | R$ 3,49 Mi | R$ 1,21 Mi | R$ 394,00 mil | R$ 809,00 mil | R$ 208,00 mil | R$ 211,00 mil | R$ 263,00 mil | R$ 320,00 mil | R$ 306,00 mil | R$ 414,00 mil | R$ 481,00 mil | R$ 365,00 mil |
| Aplicações Financeiras | R$ 0,00 | R$ 8,57 Mi | R$ 8,46 Mi | R$ 15,60 Mi | R$ 215,00 mil | R$ 3,02 Mi | R$ 19,75 Mi | R$ 13,00 Mi | R$ 33,00 Mi | R$ 1,49 Mi | R$ 43,51 Mi | R$ 41,50 Mi | R$ 17,57 Mi | R$ 79,85 Mi | R$ 189,88 Mi | R$ 517,55 Mi | |
| Contas a receber | R$ 32,38 Mi | R$ 12,89 Mi | R$ 32,19 Mi | R$ 2,48 Mi | R$ 9,00 mil | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | ||||||
| Estoques | |||||||||||||||||
| Ativo Não Circulante | R$ 542,37 Mi | R$ 589,18 Mi | R$ 469,44 Mi | R$ 233,34 Mi | R$ 238,28 Mi | R$ 222,66 Mi | R$ 151,13 Mi | R$ 119,82 Mi | R$ 96,55 Mi | R$ 71,72 Mi | R$ 233,66 Mi | R$ 21,24 Mi | R$ 23,75 Mi | R$ 11,12 Mi | R$ 14,16 Mi | R$ 29,64 Mi | R$ 1,04 Bi |
| Realizável de Longo Prazo | |||||||||||||||||
| Investimentos | R$ 14,06 Mi | R$ 5,02 Mi | R$ 0,00 | R$ 565,00 mil | R$ 546,00 mil | R$ 148,00 mil | |||||||||||
| Imobilizado | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | |||||||||||
| Intangível | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | |||||||||||
| Passivo + PL | R$ 442,41 Mi | R$ 468,90 Mi | R$ 336,10 Mi | R$ 111,18 Mi | R$ 103,56 Mi | R$ 194,11 Mi | R$ 81,43 Mi | R$ 53,86 Mi | R$ 47,39 Mi | R$ 47,08 Mi | R$ 24,62 Mi | R$ 14,64 Mi | R$ 20,51 Mi | R$ 44,72 Mi | R$ 192,71 Mi | R$ 576,58 Mi | |
| Passivo | R$ 435,88 Mi | R$ 462,59 Mi | R$ 328,31 Mi | R$ 104,01 Mi | R$ 96,41 Mi | R$ 194,11 Mi | R$ 81,43 Mi | R$ 53,86 Mi | R$ 47,39 Mi | R$ 47,08 Mi | R$ 24,62 Mi | R$ 14,64 Mi | R$ 20,51 Mi | R$ 44,72 Mi | R$ 192,71 Mi | R$ 576,58 Mi | |
| Passivo Circulante | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 77,85 Mi | R$ 45,74 Mi | R$ 6,68 Mi | R$ 15,01 Mi | R$ 16,40 Mi | R$ 15,30 Mi | R$ 2,28 Mi | R$ 7,00 Mi | R$ 24,35 Mi | R$ 129,29 Mi | R$ 321,81 Mi | |
| Fornecedores | |||||||||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | |||||
| Passivo Não Circulante | R$ 435,88 Mi | R$ 462,59 Mi | R$ 328,31 Mi | R$ 104,01 Mi | R$ 96,41 Mi | R$ 116,26 Mi | R$ 35,69 Mi | R$ 47,18 Mi | R$ 32,38 Mi | R$ 30,68 Mi | R$ 9,32 Mi | R$ 12,35 Mi | R$ 13,51 Mi | R$ 20,36 Mi | R$ 63,42 Mi | R$ 254,77 Mi | |
| Fornecedores | |||||||||||||||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 421,72 Mi | R$ 436,74 Mi | R$ 327,43 Mi | R$ 96,80 Mi | R$ 85,02 Mi | R$ 104,64 Mi | R$ 26,77 Mi | R$ 41,23 Mi | R$ 25,76 Mi | R$ 18,27 Mi | R$ 4,34 Mi | R$ 7,96 Mi | R$ 9,22 Mi | R$ 16,37 Mi | R$ 59,66 Mi | R$ 250,94 Mi | |
| Patrimônio Líquido | R$ 6,53 Mi | R$ 6,31 Mi | R$ 7,79 Mi | R$ 7,17 Mi | R$ 7,15 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 1,00 mil | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |