B3 está cara ou barata?
Indicadores — preço, qualidade e dividendos lado a lado
Preço (múltiplo) · 2025
Em linha com o histórico
P/L · média 15 anos: 13,5x
14,3x
Quantos anos de lucro atual o mercado cobra pela empresa. Só faz sentido comparado com o histórico dela mesma — não existe P/L "bom" universal.
Qualidade (ROE) · 2025
Retorno alto e sustentado
ROE · média: 14,0%
26,3%
Quanto a empresa gera de lucro para cada real que os acionistas deixaram nela. É a medida de qualidade do negócio — independe do preço da ação.
Dividendos · 2025
Dividendo sem referência histórica clara
Dividend yield
1,80%
Quanto a empresa devolveu ao acionista em proventos, ante o preço da ação. Yield alto nem sempre é presente: pode ser o preço caindo ou um pagamento que não se repete.
A B3 tem retorno alto sobre o capital, com o preço em linha com o próprio histórico.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Está cara ou barata?
O que isso significa?
Múltiplos como P/L e EV/EBITDA dizem quanto o mercado está cobrando pela empresa em relação ao que ela gera. Um P/L de 15 significa que, mantido o lucro atual, o mercado cobra o equivalente a 15 anos de lucro. Mas um múltiplo sozinho não diz nada: P/L 8 é caro para um banco e barato para uma empresa de tecnologia. A comparação que funciona é com o histórico da própria empresa — as linhas de média e de desvio no gráfico abaixo. Quando o múltiplo está bem abaixo da própria média, o mercado está pagando menos que de costume: pode ser oportunidade, pode ser um problema real que o preço já enxergou. A página mostra o desvio; investigar o motivo é o seu trabalho.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2016
Menor Valor
2014
P/L
Análise SenseInvest
- Atual P/L anualizado está 5.98% acima da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre P/L.
O P/L de 14,3x está dentro da faixa histórica da empresa (média 13,5x). O EV/EBITDA conta a mesma história.
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2É uma boa empresa?
O que isso significa?
Enquanto os múltiplos falam do preço, o ROE fala da empresa: quanto ela gera de lucro para cada real que os acionistas deixaram nela. Um ROE de 20% ao ano sustentado por muito tempo é raro e valioso — significa que cada real reinvestido rende muito. A referência de comparação é o custo de oportunidade: se um título público rende ~10–12% ao ano sem risco, uma empresa que devolve menos que isso sobre o capital próprio está destruindo valor, não criando. Duas ressalvas: ROE alto pode vir de dívida (compare com o ROA, que não sofre esse efeito), e um ano bom isolado não faz verão — olhe a linha inteira, não o último ponto.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2025
Menor Valor
2013
ROE
Análise SenseInvest
- Atual ROE anualizado está 87.21% acima da média histórica e fora das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre ROE.
Para cada R$ 1 que os acionistas deixaram na empresa, ela gerou 26,3% de lucro no último ano (média histórica 14,0%). Um ROE acima de 15% sustentado supera o custo de oportunidade típico no Brasil — é a marca de um negócio de qualidade.
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3Paga o acionista?
O que isso significa?
Dividend yield é quanto a empresa pagou de proventos nos últimos 12 meses, dividido pelo preço da ação. O detalhe que quase todo iniciante ignora: o preço está no denominador. Se a ação cai 40%, o yield sobe — e a ação aparece nos rankings de "maiores pagadoras" exatamente quando está em apuros. Por isso yield alto demais é para desconfiar, não para comemorar. O fiscal da sustentabilidade é o payout: a fatia do lucro distribuída. Payout acima de 100% significa pagar mais do que lucra — dá para fazer por um tempo, não para sempre. E o oposto também é legítimo: empresa que não paga dividendo e reinveste bem (ROE alto) está aumentando o valor da sua fatia do negócio.
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Valor Atual
2022
Média
Maior Valor
2025
Menor Valor
2023
Dividend Yield
Análise SenseInvest
- Atual Dividend Yield anualizado está 30.20% abaixo da média histórica e dentro das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre Dividend Yield.
O dividend yield atual é 1,80%. Não dá para dizer se está alto ou baixo frente ao padrão da empresa — o histórico de proventos é curto ou irregular demais para uma referência confiável. Não há dado de payout confiável na base para confirmar se a distribuição cabe no lucro.
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4Para aprofundar: todos os indicadores
O que isso significa?
O explorador completo, com as seis categorias de indicadores (crescimento, eficiência, rentabilidade, endividamento, dividendos e valuation), cada um com gráfico histórico, média, bandas de desvio e glossário. Abaixo, a tabela ano a ano com análise horizontal e vertical.
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Valor Atual
2025
Média
Maior Valor
2021
Menor Valor
2016
CAGR Receitas - 5 anos
Análise SenseInvest
- Atual CAGR Receitas - 5 anos anualizado está 78.23% abaixo da média histórica e fora das bandas de desvio padrão.
- Acesseo glossário sobre CAGR Receitas - 5 anos.
Análise Horizontal
| Indicadores | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margem Bruta | 89,80% | 90,53% | 89,98% | 90,01% | 89,92% | 89,89% | 89,87% | 89,83% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 90,01% | |
| Margem EBITDA | 63,58% | 63,17% | 62,59% | 63,90% | 65,62% | 71,72% | 71,23% | 64,81% | 69,23% | 59,88% | 51,40% | 108,69% | 76,72% | 76,26% | 74,81% | 65,34% | |
| Margem EBIT | 60,38% | 59,69% | 57,18% | 52,91% | 55,17% | 61,44% | 60,06% | 49,15% | 49,51% | 40,40% | 47,16% | 103,69% | 70,85% | 70,64% | 70,27% | 61,79% | |
| Margem Líquida | 44,43% | 41,24% | 43,29% | 41,65% | 41,80% | 45,85% | 44,50% | 41,26% | 43,22% | 35,30% | 62,31% | 99,41% | 48,16% | 50,71% | 52,03% | 49,55% | |
| ROE | 28,47% | 26,26% | 24,90% | 20,37% | 20,84% | 21,04% | 16,93% | 10,68% | 8,34% | 5,33% | 7,58% | 12,01% | 5,15% | 5,60% | 5,53% | 5,44% | |
| ROA | 10,89% | 9,46% | 10,12% | 8,36% | 8,88% | 8,98% | 8,96% | 6,78% | 5,54% | 3,45% | 4,64% | 8,38% | 3,83% | 4,17% | 4,45% | 4,44% | 18,05% |
| Índice de Liquidez Corrente | 1,92x | 1,91x | 1,66x | 1,55x | 1,84x | 1,63x | 1,77x | 1,30x | 1,30x | 1,18x | 3,17x | 4,14x | 1,47x | 1,59x | 2,13x | 1,24x | |
| Índice de Cobertura de Juros (ICJ) | 15,30x | 14,02x | 15,65x | 14,27x | 14,10x | 48,93x | 291,65x | 30,25x | 18,97x | 10,39x | 9,01x | 18,07x | 38,66x | 51,58x | 65,79x | 68,61x | |
| Dívida Líquida / EBITDA | -0,21x | -0,08x | -0,01x | -0,31x | -0,42x | -0,67x | -1,27x | -1,20x | -0,70x | -0,01x | -4,88x | -2,40x | -0,51x | -1,59x | -1,29x | -0,74x | |
| P/L | 13,79x | 14,34x | 10,46x | 15,71x | 13,40x | 10,02x | 19,90x | 20,30x | 16,10x | 20,71x | 13,49x | 5,68x | 10,61x | 10,40x | 12,72x | 8,84x | |
| P/VP | 3,92x | 3,83x | 2,64x | 3,27x | 2,88x | 2,12x | 3,40x | 2,18x | 1,35x | 1,15x | 1,04x | 0,69x | 0,56x | 0,60x | 0,72x | 0,49x | |
| EV/EBITDA | 9,40x | 9,44x | 7,73x | 10,74x | 9,16x | 6,92x | 11,66x | 11,81x | 9,02x | 11,45x | 11,43x | 2,45x | 5,01x | 3,63x | 8,80x | 6,87x | |
| LPA | R$ 1,05 | R$ 0,89 | R$ 0,84 | R$ 0,72 | R$ 0,71 | R$ 0,78 | R$ 2,03 | R$ 1,33 | R$ 1,02 | R$ 0,65 | R$ 0,81 | R$ 1,23 | R$ 0,53 | R$ 0,56 | R$ 0,56 | R$ 0,54 | |
| Dividend Yield | 2,00% | 3,89% | 2,63% | 1,80% | |||||||||||||
| Payout | 35,62% | 34,04% | 25,40% | 29,47% | 34,87% | 84,98% | 54,53% | 49,47% | 57,86% | 60,84% | 44,92% | 80,76% | 78,75% | 75,37% | 72,44% | 68,77% | 0,00% |