Avaliação dos ativos, passivos e patrimônio líquido
Balanço Patrimonial (BP)
Alavancagem · 2T26
Dívida alta
6,2x o EBITDA
R$ 2,70 Bi
Quanto a empresa deve além do caixa que tem em mãos, comparado com o que o negócio gera num ano (EBITDA).
Liquidez · 2T26
Curto prazo justo
R$ 1,25 para cada R$ 1 a pagar em 12 meses
R$ 4,66 Bi
O que a empresa tem em caixa ou a receber em até 12 meses, contra o que precisa pagar no mesmo prazo.
Cobertura de juros · 2T26
Juros pesando no resultado
operação paga os juros 1,3x no ano
1,3x
Quantas vezes o lucro da operação paga os juros da dívida no ano. Abaixo de 1x, o lucro não paga nem os juros.
Estrutura de capital · 2T26
Alavancando
78% de terceiros · 22% dos sócios
R$ 1,87 Bi
De onde vem o dinheiro que banca a empresa: dos sócios (patrimônio líquido) ou de terceiros (dívidas e obrigações).
Para cada R$ 100 que a AUTOMOB PARTICIPAÇÕES S.A. tem de bens e direitos, R$ 78 vêm de terceiros e R$ 22 dos sócios. A dívida líquida de R$ 2,70 Bi equivale a 6,2x o que o negócio gera por ano.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
1Do que a empresa é feita
O que isso significa?
O balanço é uma foto: de um lado, tudo o que a empresa tem (ativos — dinheiro em caixa, estoques, fábricas); do outro, de onde veio o dinheiro para ter isso tudo — o que ela deve a terceiros (passivos) e o que pertence aos sócios (patrimônio líquido). Os dois lados sempre se igualam. 'Circulante' é o que vira dinheiro ou vence em até 12 meses; é aí que se enxerga o aperto ou a folga do dia a dia: compare o ativo circulante (AC) com o passivo circulante (PC).
Estrutura do balanço
Balanço patrimonial
Para cada R$ 1 a pagar nos próximos 12 meses, a empresa tem R$ 1,25 em recursos de curto prazo. A conta fecha, mas sem muita margem — vale acompanhar a evolução.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
2De onde vem o dinheiro
O que isso significa?
Toda empresa é financiada por uma mistura de dinheiro dos sócios (patrimônio líquido) e de terceiros (empréstimos, fornecedores, impostos a pagar). Usar dinheiro de terceiros não é ruim — costuma ser mais barato que o dos sócios e alavanca o retorno quando o negócio vai bem. O problema é a direção: a fatia de terceiros crescendo ano após ano significa que a empresa depende cada vez mais de dívida para se manter. E o patrimônio líquido negativo é o sinal mais grave de um balanço: a empresa deve mais do que tudo o que possui.
Evolução dos Elementos do Balanço
Há cerca de 3 anos, 59% do dinheiro que financia a empresa vinha de terceiros; hoje são 78% (19,0 p.p.). A fatia de terceiros vem crescendo — a empresa depende cada vez mais de dívida e obrigações para se manter.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
3Consegue pagar o que deve?
O que isso significa?
Dívida bruta é tudo o que a empresa deve a bancos e credores; dívida líquida é essa dívida menos o dinheiro em caixa — o que sobraria a pagar se ela usasse todo o caixa hoje. Dívida em reais não diz nada sozinha: uma dívida de R$ 30 bilhões pode ser tranquila para quem gera R$ 25 bilhões por ano e sufocante para quem gera R$ 5. Por isso os analistas dividem a dívida líquida pelo EBITDA (a geração de caixa da operação num ano): o resultado diz em quantos anos de geração a empresa quitaria a dívida. E a cobertura de juros responde a pergunta mais urgente: o lucro da operação paga os juros dessa dívida quantas vezes?
Análise de Risco de Crédito
A dívida líquida de R$ 2,70 Bi equivale a 6,2x o que o negócio gera por ano (EBITDA) — em cerca de 6,2 anos de geração a empresa quitaria o que deve além do caixa. Acima de 3,0x, os próprios credores costumam considerar a empresa esticada. O caixa de R$ 193,89 Mi não cobre a dívida que vence nos próximos 12 meses (R$ 422,91 Mi).
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
O lucro da operação paga os juros da dívida apenas 1,3x no ano — zona clássica de risco de crédito: qualquer piora de resultado ou alta de juros compromete o pagamento.
Leitura automática dos dados — pode conter imprecisões e não é recomendação de investimento.
4Para aprofundar: o balanço completo
O que isso significa?
A tabela completa do balanço, conta a conta. A análise horizontal (AH) mostra como cada conta evoluiu no tempo; a vertical (AV), quanto cada conta representa do total. Ideal para conferir de onde veio qualquer número dos capítulos acima.
Análise Horizontal e Vertical
| BP | Últimos 12M | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | R$ 8,51 Bi | R$ 8,43 Bi | R$ 8,91 Bi | R$ 3,89 Bi | |
| Ativo Circulante | R$ 4,66 Bi | R$ 4,67 Bi | R$ 5,36 Bi | R$ 2,93 Bi | |
| Caixa e Equivalentes | R$ 193,88 Mi | R$ 264,82 Mi | R$ 78,74 Mi | R$ 115,15 Mi | R$ 23,71 Mi |
| Aplicações Financeiras | R$ 46,42 Mi | R$ 1,40 Mi | R$ 757,90 Mi | R$ 596,90 Mi | |
| Contas a receber | R$ 965,53 Mi | R$ 736,33 Mi | R$ 750,50 Mi | R$ 353,31 Mi | |
| Estoques | R$ 2,48 Bi | R$ 2,60 Bi | R$ 2,96 Bi | R$ 3,19 Bi | |
| Ativo Não Circulante | R$ 3,85 Bi | R$ 3,76 Bi | R$ 3,55 Bi | R$ 961,28 Mi | |
| Realizável de Longo Prazo | R$ 1,21 Bi | R$ 1,07 Bi | R$ 935,96 Mi | R$ 657,08 Mi | R$ 116,03 Mi |
| Investimentos | R$ 20,04 Mi | R$ 19,69 Mi | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Imobilizado | R$ 1,36 Bi | R$ 1,39 Bi | R$ 1,29 Bi | R$ 993,77 Mi | R$ 208,53 Mi |
| Intangível | R$ 1,27 Bi | R$ 1,28 Bi | R$ 1,32 Bi | R$ 1,24 Bi | R$ 55,75 Mi |
| Passivo + PL | R$ 8,51 Bi | R$ 8,43 Bi | R$ 8,91 Bi | R$ 3,89 Bi | |
| Passivo | R$ 6,64 Bi | R$ 6,41 Bi | R$ 6,61 Bi | R$ 2,30 Bi | |
| Passivo Circulante | R$ 3,73 Bi | R$ 3,31 Bi | R$ 3,37 Bi | R$ 1,03 Bi | |
| Fornecedores | R$ 2,25 Bi | R$ 1,93 Bi | R$ 1,78 Bi | R$ 723,33 Mi | |
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 422,91 Mi | R$ 247,45 Mi | R$ 661,56 Mi | R$ 56,04 Mi | |
| Passivo Não Circulante | R$ 2,91 Bi | R$ 3,10 Bi | R$ 3,24 Bi | R$ 1,27 Bi | |
| Fornecedores | |||||
| Empréstimos e Financiamentos | R$ 2,52 Bi | R$ 2,69 Bi | R$ 2,69 Bi | R$ 781,60 Mi | |
| Patrimônio Líquido | R$ 1,87 Bi | R$ 2,02 Bi | R$ 2,30 Bi | R$ 1,59 Bi |